Јацк Богле је каријеру направио као оснивач и вођа Вангуард групе. Сада у пензији, инвестициони гигант и даље има велики утицај у финансијском свету, а улагачи свих врста траже га због назнака тржишних кретања и одлука о инвестирању. У недавном чланку написаном за Финанциал Тимес , Богле је расправљао о порасту угледности индексних фондова којима се тргује на берзи (ЕТФс) упозоравајући инвеститоре да буду опрезни да не слепо прате тренд и хипе.
ЕТФ-ови добијају велику пажњу, али постоје и друге опције
Богле започиње свој есеј објашњавањем да су ЕТФ-ови раширени у финансијским насловима последњих месеци. Они су у то време били трендовско подручје улагања. Међутим, традиционални индексни фондови (како Богле назива ТИФ) нису уживали у истој привлачности. Богле истиче да је његов Фонд Вангуард 500 индекс почео као први индекс инвестицијског фонда и да је вероватно први ТИФ, основан 1976. Иако је имао лош ИПО, наговештавао је нови период инвестиционих области усредсређених на тржиште акција и дугорочне стратегије.
ЕТФ-ови су започели 1993. године, према Богле-у, при чему је главна разлика између првог ЕТФ-а и Вангуард-овог 500 индексног фонда била та што су ЕТФ-ови инвеститори могли често трговати фондом. Богле тврди да се, будући да већи обим трговања обично доводи до нижих приноса, опредијелио да остане изван свијета ЕТФ-а.
Успех за обе стратегије
У деценијама од тих раних фондова, Богле признаје да су и ЕТФ и ТИФ стратегије биле успешне. Они данас представљају главни део инвестиционе имовине за људе широм земље. Ипак, Богле истиче да су ТИФ-ови порасли брже од ЕТФ-а од финансијске кризе 2008. године, мада је много мање вероватно да ће их насловити Са 80% ТИФ-а заступљених широко разним фондовима, само 43% ЕТФ-а. Богле указује на овај и низ других разлога због којих инвеститори могу бити опрезни по питању ЕТФ-а. ЕТФ-ови су, каже он, морали бити међусобно конкурентни на основу цена које наплаћују инвеститорима. Стратешки бета ЕТФ-ови и концентрисани ЕТФ-ови, који представљају шири део свих ЕТФ-ова у поређењу са сличним стратегијама за ТИФ-ове, имају много веће стопе годишњег трошка од својих конкурената.
Нема сумње да се многи инвеститори држе ЕТФ-а као солидне инвестиционе стратегије. У многим случајевима се добро исплаћују за њихове инвеститоре. Али Богле их види као додавање непотребних компликација инвестиционом процесу, када су ТИФ-ови упоредиво поуздани као врста инвестиционе стратегије и такође не нуде исте врсте ризика. Да ли ће Богле савет утицати на интересовање ЕТФ-а? Можда на индивидуалном нивоу, али успон ЕТФ-а изгледа загарантован.
