Шта је инвестиционо банкарство?
Инвестиционо банкарство је специфична подела банкарства која се односи на стварање капитала за друге компаније, владе и друге субјекте. Инвестиционе банке преузимају нове дужничке и власничке хартије од вредности за све врсте корпорација, помажу у продаји хартија од вредности и помажу у олакшавању спајања и преузимања, реорганизација и брокерског промета како за институције тако и за приватне инвеститоре. Инвестиционе банке такође пружају смернице издаваоцима у вези са издавањем и пласманом акција.
Инвестиционо банкарство
Разумевање инвестиционог банкарства
Многи велики инвестициони банкарски системи повезани су са или подружницама већих банкарских институција, а многи су постали имена домаћинстава, а највећи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, ЈПМорган Цхасе, Меркел Линцх из Банк оф Америца и Деутсцхе Банк. У ширем смислу, инвестиционе банке помажу у великим, компликованим финансијским трансакцијама. Они могу дати савет колико компанија вреди и како најбоље да структуира посао ако клијент инвестицијског банкара разматра куповину, спајање или продају. Такође може да обухвата издавање хартија од вредности као средства за прикупљање новца за групе клијената и креирање документације за Комисију за хартије од вредности и берзу неопходну за иступање предузећа у јавност.
Кључне Такеаваис
- Инвестиционо банкарство се првенствено бави стварањем капитала за друге компаније, владе и друге субјекте. Инвестиционе банкарске активности укључују прекривање нових дужничких и власничких хартија од вредности за све врсте корпорација, помагање у продаји хартија од вредности и помагање у олакшавању спајања и преузимања, реорганизације и брокерске услуге како за институције тако и за приватне инвеститоре. Инвестициони банкари помажу корпорацијама, владама и другим групама у планирању и управљању финансијским аспектима великих пројеката.
Улога инвестиционих банкара
Инвестиционе банке запошљавају инвестиционе банкаре који помажу корпорацијама, владама и другим групама да планирају и управљају великим пројектима, штедећи време и новац клијента идентификујући ризике повезане са пројектом пре него што се клијент крене напријед. Теоретски, инвестициони банкари су стручњаци у својој области који имају прст на пулсу тренутне инвестиционе климе, тако да се предузећа и институције обраћају инвестиционим банкама за савет како да најбоље планирају свој развој, јер банкари за инвестирање могу своје препоруке прилагодити садашње стање економских послова.
У основи, инвестиционе банке служе као посредници између компаније и инвеститора кад компанија жели издати акције или обвезнице. Инвестициона банка помаже у одређивању финансијских инструмената како би максимизирала приходе и навигацијом на регулаторне захтеве. Често када компанија држи своју почетну јавну понуду (ИПО), инвестициона банка ће све или већи део акција те компаније купити директно од компаније. Након тога, инвестицијска банка ће као проки компаније која држи ИПО продати акције на тржишту. То олакшава ствари самој компанији, јер ефективно уговарају ИПО са инвестиционом банком.
Штавише, инвестициона банка треба да доноси профит, пошто ће генерално ценити своје акције по маржи од цене коју је првобитно платила. При томе такођер преузима значајну количину ризика. Иако искусни аналитичари користе своју стручност како би тачно процијенили цијену акција најбоље што могу, инвестициона банка може изгубити новац на уговору ако се испостави да је прецијенила дионицу, јер ће у овом случају често морати продати дионице за мање од у почетку је то платио.
Пример инвестиционог банкарства
Претпоставимо да Пете'с Паинтс Цо., ланац који испоручује боје и други хардвер, жели да изађе у јавност. Пете, власник, ступа у контакт са Јосеом, инвестицијским банкаром који ради за већу фирму за инвестиционо банкарство. Пете и Јосе склапају договор у којем се Јосе (у име своје фирме) слаже да откупи 100.000 акција Пете-ове боје за ИПО компаније по цени од 24 долара по акцији, цени по којој су аналитичари инвестиционе банке стигли након пажљивог разматрања. Инвестициона банка плаћа 2, 4 милиона долара за 100.000 акција и након подношења одговарајуће папире почиње продају акција по 26 долара по акцији. Ипак, инвестициона банка није у стању да прода више од 20% акција по овој цени и приморана је да смањи цену на 23 долара по акцији да би продала преостале акције. За ИПО уговор с Пете'с Паинтс, инвестициона банка је тада зарадила 2, 36 милиона долара. Другим речима, Јосеова фирма је изгубила 40.000 долара од посла јер је прецијенила Петеове боје.
Инвестиционе банке ће се често међусобно надметати у осигуравању ИПО пројеката, што их може натерати да повећају цену коју су спремни платити да осигурају посао са компанијом која ће изаћи у јавност. Ако је конкуренција посебно јака, то може довести до знатног удара на дну линије инвестиционе банке. Међутим, најчешће ће на овај начин бити више од једне инвестиционе банке која преузима хартије од вредности, а не само једна. Иако то значи да свака инвестициона банка има мање добити, то такође значи да ће свака имати смањени ризик.
