С нето вриједношћу већом од 82 милијарде долара, Варрен Буффетт је један од најуспјешнијих инвеститора свих времена. Његов стил улагања, који се заснива на дисциплини, вредности и стрпљењу, дао је резултате који су деценијама непрекидно надмашили тржиште. Док редовни инвеститори - тј. Ми остали - немамо новца да улажу онако како Буффетт чини, можемо следити његову једну од његових сталних препорука: Индекси ниских трошкова су најпаметнија улагања која већина људи може направити.
Кључне Такеаваис
- Индексни фондови су узајамни фондови или ЕТФ-ови чији се портфељ одражава на одређени индекс који има за циљ да одговара његовом учинку. Дугорочно гледано, индексни фондови углавном су надмашили остале врсте узајамних фондова. Остале предности индексних фондова укључују ниске таксе, пореске предности (остварују мање опорезиве приходе) и мали ризик (пошто су веома разнолики).
Као што је Буффетт написао у писму акционарима из 2016. године, „Када три године долара управљају компаније Валл Стреетерс који наплаћују високе таксе, обично ће то бити менаџери који остварују велику зараду, а не клијенти. И велики и мали инвеститори требало би да се придржавају нискобуџетних фондова индекса."
Ако размишљате о кориштењу његовог савета, ево шта треба да знате о улагању у индексне фондове.
Шта је индексни фонд?
Индексни фонд је врста узајамног фонда или фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који држи све (или репрезентативни узорак) хартија од вредности у одређеном индексу, са циљем да се што боље усклади перформансе тог референтног стандарда. С&П 500 је можда најпознатији индекс, али постоје индекси - и индексни фондови - за скоро свако тржиште и инвестиционе стратегије које се можете сјетити. Индексне фондове можете купити преко брокерског рачуна или директно од добављача индексних фондова, као што су БлацкРоцк или Вангуард.
Када купите индексни фонд, добијате разноврстан избор хартија од вредности у једној једноставној, јефтиној инвестицији. Неки индексни фондови пружају изложеност хиљадама хартија од вредности у једном фонду, што вам помаже да снизите укупни ризик широком диверзификацијом. Улагањем у неколико индексних фондова који прате различите индексе можете изградити портфељ који одговара вашој жељеној алокацији имовине. На пример, 60% свог новца можете ставити у фондове индекса акција и 40% у фондове индекса обвезница.
Предности индексних фондова
Најочитија предност индексних фондова је та што су они упорно тукли друге врсте фондова у смислу укупног приноса.
Један од главних разлога је тај што они углавном имају много ниже накнаде за управљање од осталих фондова, јер се њима пасивно управља. Уместо да менаџер активно тргује, и истраживачки тим који анализира хартије од вредности и даје препоруке, портфељ индексног фонда само дуплира портфељ одређеног индекса.
Индексни фондови држе инвестиције док се сам индекс не промени (што се не дешава веома често), па имају и ниже трошкове трансакције. Ти нижи трошкови могу донети велику разлику у приносу, посебно током дугог пута.
„Огромни институционални инвеститори, посматрани као група, дуго нису слабији од неспособног инвеститора у индекс фонда који деценијама једноставно седи“, написао је Буффетт у свом писму акционара из 2014. године. „Главни разлог су накнаде: Многе институције плаћају знатне суме консултантима који заузврат препоручују руководиоцима високих накнада. А то је игра будала."
Штавише, трговањем хартијама од вредности и ван њих мање од уобичајеног фонда са активним управљањем, индексни фондови стварају мање опорезиве приходе који морају бити прослеђени њиховим акционарима.
Индексни фондови имају још једну пореску предност. Будући да купују нове партије хартија од вредности у индексу сваки пут када инвеститори уложе новац у фонд, могу имати на располагању стотине или хиљаде лотова приликом продаје одређеног хартија од вредности. То значи да могу продати партије са најнижим добицима од капитала, а самим тим и најмањим порезом.
Ако купујете индексне фондове, будите сигурни да упоредите њихов омјер трошкова. Иако су индексни фондови обично јефтинији од фондова са активним управљањем, неки су јефтинији од других.
Недостаци индексних фондова
Ниједна инвестиција није идеална, а то укључује индексне фондове. Један недостатак лежи у њиховој самој природи: Портфељ који се повећава својим индексом пада са својим индексом. Ако имате фонд који прати С&П 500, на пример, уживаћете у висинама када тржиште добро послује, али бићете потпуно рањиви кад тржиште опадне. Супротно томе, с фондом који се активно управља, менаџер фонда може осјетити корекцију тржишта која долази и прилагодити или чак ликвидирати позиције портфеља да би их спремио.
Лако се свађа око накнада за активно управљана средства. Али понекад стручност доброг менаџера за инвестиције не може само заштитити портфељ, већ чак и надмашити тржиште. Међутим, мало руководилаца је то у стању да ради доследно, из године у годину.
Такође, диверзификација је мач са две оштрице. Изглађује нестабилност и сигурно смањује ризик; али, као што је то често случај, смањење негативне стране такође ограничава наопачке. Кошарица акција у индексном фонду са широким бројем производа могу да повуку премало перформанси у поређењу са портфељем са више трешања у другом фонду.
