Преглед садржаја
- Већи утицај
- Предности
- Алокација активе
- Пензиони фондови
- Инвестиционе компаније
- Осигуравајућа друштва
- Штедне институције
- Темељи
- Доња граница
Институционални инвеститори су организације које удружују средства у име других и улажу та средства у различите финансијске инструменте и класе имовине. Они укључују инвестиционе фондове попут узајамних фондова и ЕТФ-а, фондове осигурања и пензионе планове, као и инвестиционе банке и хедге фондове.
Они се могу супротставити појединцима који су најчешће класификовани као инвеститори у малопродаји.
Кључне Такеаваис
- Институционални инвеститори су велики тржишни актери, попут банака, узајамних фондова, пензија и осигуравајућих друштава. За разлику од појединачних (малопродајних) инвеститора, институционални инвеститори имају већи утицај и утицај на тржиште и компаније у које инвестирају. Институционални инвеститори такође имају предност професионалних истраживања, трговаца и менаџера портфеља који усмеравају њихове одлуке. Различити типови институционалних инвеститора ће имати различите стратегије трговања и улагати у различите врсте имовине.
Већи утицај
Институционални инвеститори контролишу значајан износ све финансијске имовине у Сједињеним Државама и врше знатан утицај на свим тржиштима. Овај утицај је временом порастао и може се потврдити испитивањем концентрације власништва од стране институционалних улагача у капиталу корпорација којима се тргује на јавном нивоу. Институционални инвеститори посједују око 80% тржишне капитализације капитала. Како величина и значај институција и даље расту, тако и њихов релативни удјел и утицај на финансијским тржиштима.
88, 5 билиона долара
Индустрија управљања имовином у Северној Америци је крајем 2017. године контролисала више од 88, 5 билиона долара, према проценама МекКинзија.
Предности
Институционални инвеститори се, углавном, сматрају да су више улагали у инвестирање због претпостављене професионалне природе пословања и већег приступа компанијама због величине. Ове предности су могле да пропадну током година јер су информације постале транспарентније и доступније, а регулација ограничава откривање јавних предузећа.
Алокација активе
Институционални инвеститори укључују јавне и приватне пензионе фондове, осигуравајуће компаније, штедне институције, затворене и отворене инвестиционе компаније, задужбине и фондације.
Институционални инвеститори улажу ову имовину у различите класе. Стандардна алокација према МцКинсеијевом извештају о индустрији за 2017. годину износи око 40% активе у капиталу и 40% фиксног дохотка. Још 20% укупне имовине додељено је алтернативним инвестицијама као што су некретнине, приватни капитал, хедге фондови, готовина и друге области. Међутим, ове бројке драстично варирају од институције до институције. Акције су доживеле најбржи раст током последње генерације, а 1980. године само 18% све институционалне имовине уложено је у акције.
Пензиони фондови
Пензиони фондови највећи су дио институционалне инвестиционе заједнице и контролирају више од 41 билиона долара почетком 2018. Пензиони фондови примају исплате од појединаца и спонзора, било јавних или приватних, и обећавају да ће исплатити пензију накнадно корисницима корисника фонд.
Велики пензијски фонд у Сједињеним Државама, калифорнијски систем јавних службеника (ЦалПЕРС), пријавио је укупну имовину већу од 351 милијарди долара на дан 6. фебруара 2019. Иако пензиони фондови имају значајна ограничења ризика и ликвидности, често су у могућности да доделити мали део свог портфеља улагањима која нису лако доступна малим инвеститорима, попут приватног капитала и хедге фондова.
Већина оперативних захтева пензијског фонда разматрана је у Закону о осигуравању дохотка од пензије запослених (ЕРИСА) донесеном 1974. године. Овај закон утврдио је одговорност фидуцијара пензијских фондова и поставио минималне стандарде за обелодањивање, финансирање, повезивање и остале важне компоненте ових средстава.
Инвестиционе компаније
Инвестиционе компаније су друга по величини институционална инвестициона класа и пружају професионалне услуге банкама и појединцима који желе уложити своја средства.
Већина инвестицијских компанија су или затворени или отворени узајамни фондови, при чему отворени фондови континуирано издају нове акције док прима средства од инвеститора. Затворени фондови издају фиксни број акција и обично тргују на берзи.
Отворени фондови имају већину имовине у овој групи и доживели су брзи раст током последњих неколико деценија јер је улагање у тржиште акција постало све популарније. Међутим, убрзаним растом ЕТФ-а, многи инвеститори сада се окрећу узајамним фондовима.
Труст инвеститора из Масачусетса настао је 1920-их и опште је препознат као први отворени заједнички фонд који је функционисао у Сједињеним Државама. Остали су брзо следили, а до 1929. било је још 19 отворених узајамних фондова и готово 700 затворених фондова у Сједињеним Државама.
Инвестиционе компаније су регулисане превасходно Законом о инвестиционим компанијама из 1940. године, а такође се примењују под другим законима о хартијама од вредности који су на снази у Сједињеним Државама.
Осигуравајућа друштва
Осигуравајуће компаније су такође део институционалне инвестиционе заједнице и контролишу готово исти износ средстава као и инвестиционе фирме. Ове организације, које укључују осигураватеље имовина и незгоде и осигуравајућа друштва живота, преузимају премије како би заштитиле осигуранике од различитих врста ризика. Премије онда улажу осигуравајуће компаније да би обезбедиле извор будућих потраживања и зараду.
Најчешће компаније за животно осигурање улажу у портфеље обвезница и других хартија од вредности са фиксним дохотком нижег ризика. Осигуратељи од незгоде имовине обично имају теже распоређивање на капитал.
Штедне институције
Штедне институције контролирају више од једног билиона долара имовине. Те организације узимају депозите код клијената и затим дају зајмове другима, попут хипотека, кредитних линија или пословних кредита. Штедионице су високо регулисани ентитети и морају се придржавати правила која штите штедише, као и правила федералне резерве у вези са делимичним резервним банкама. Као резултат, ови институционални инвеститори стављају огромну већину своје имовине у улагања са ниским ризиком, као што су државне благајне или фондови новца.
Депозитори већине америчких банака осигурани су до 250.000 УСД од ФДИЦ-а.
Темељи
Фондације су најмањи институционални инвеститори, јер се обично финансирају у чисте алтруистичке сврхе. Ове организације обично креирају богате породице или компаније и посвећене су одређеној јавној сврси.
Највећа фондација у Сједињеним Државама је Фондација Билл анд Мелинда Гатес, која је на крају 2018. године имала имовину од 50, 7 милијарди долара. Фондације се обично креирају у сврху побољшања квалитета јавних услуга као што су приступ финансирању образовања, здравствена заштита и грантова за истраживање.
Доња граница
Институционални инвеститори остају важан дио инвестицијског свијета упркос равномјерном удјелу све финансијске имовине у посљедњој деценији и још увијек имају значајан утјецај на сва тржишта и класе имовине.
