Унутрашња вредност у односу на тренутну тржишну вредност: преглед
Постоји значајна разлика између интринзичне и тржишне вредности, мада су оба начина оцењивања компаније. Унутрашња вредност је процена стварне праве вредности компаније, без обзира на тржишну вредност.
Тржишна вредност је тренутна вредност компаније која се одражава на цену деоница компаније. Стога тржишна вредност може бити значајно већа или нижа од интринзичне. Тржишна вредност се такође обично користи за означавање тржишне капитализације јавно трговачког предузећа и добија се множењем броја његових доспелих акција са тренутном ценом акција.
Суштинска вредност
Унутарња вредност је основна метрика коју вредностни инвеститори користе за анализу компаније. Идеја је да је најбоље улагати у компаније које имају вишу истинску вредност од оне коју јој додељује тржиште. Унутрашња вредност је врста фундаменталне анализе. Опипљиви и нематеријални фактори узимају се у обзир при одређивању вредности, укључујући финансијске извештаје, анализу тржишта и пословни план компаније.
Постоји инхерентни степен тешкоће у постизању суштинске вредности компаније. Због свих могућих променљивих, као што је вредност нематеријалне имовине компаније, процене стварне вредности предузећа могу се значајно разликовати између аналитичара.
Неки аналитичари користе анализу дисконтираног новчаног тока да би у прорачун укључили будуће зараде, док други гледају искључиво на тренутну ликвидациону вредност или књиговодствену вредност као што је приказано у последњем билансу стања компаније. Даље, потешкоћа настаје из чињенице да је сам биланс стања јер је интерно произведен документ компаније и не може бити потпуно тачан приказ имовине и обавеза.
Тржишна вредност
Тржишна вредност је вредност компаније израчуната из њене тренутне цене акција и ретко одражава стварну тренутну вредност предузећа. Тржишна вредност је, уместо тога, готово већа мера јавности о компанији. Разлог за то је што тржишна вредност одражава понуду и потражњу на тржишту улагања, колико жељни (или не) инвеститори желе да учествују у будућности компаније. Други тежак фактор у одређивању тржишне вредности је како вредновати неликвидне активе као што су некретнине и пословне линије.
Тржишна вредност је обично виша од интринзичне вредности ако постоји велика потражња за инвестицијама, што доводи до могућих прецењивања. Супротно је тачно ако постоји слаба потражња за инвестицијама, што може довести до подцењености предузећа.
Кључне Такеаваис
- Унутрашња вредност и тржишна вредност су два различита начина за вредновање предузећа. Тржишна вредност је једноставно мерило колико тржишна вредност компаније или колико кошта цена за њу. Тржишну вредност је лако одредити за компаније којима се тргује јавно, али може бити мало сложеније за приватне компаније. Унутрашња вредност је процена стварне вредности предузећа, одвојена од начина на који је тржишна вредност.Велики инвеститори траже компаније са већом интринзичном вредношћу од тржишне вредности. То виде као добру прилику за улагање.
