Профит за највеће светске инвестиционе банке могао би бити под притиском у наредних 12 до 18 месеци, захваљујући успоравању глобалног економског раста и перспективама нижих или негативних каматних стопа. Ови трендови довели су до тога да Мооди'с Инвесторс Сервице смањи своје изгледе за глобалне инвестиционе банке (ГИБ), укључујући титане на Валл Стреету Голдман Сацхс (ГС), ЈП Морган Цхасе & Цо. (ЈПМ) и ХСБЦ Холдингс (ХСБЦ), са позитивних на стабилне. Компанија за рејтинг такође очекује да ће се активност клијената за ове финансијске гиганте смањити због шире несигурности на тржишту, према детаљном извештају ЦНБЦ-а.
Успоравање економског раста, пад каматних стопа
"Стабилни изгледи за глобалне инвестиционе банке одражавају наша очекивања да је профитабилност за ГИБ-ове можда достигла врхунац за овај економски циклус", написала је Ана Арсов, генерални директор Мооди'с-а, у недавном извештају. "Већи повратни вјетрови приходи учиниће даљу добит профитабилнију, упркос сталном фокусирању на преуређење пословања и улагања у технологију како би се повећала ефикасност", додао је.
Пошто су централне банке широм света постале више голубарске у својој економској политици, а многи посматрачи тржишта сада очекују да ће Федералне резерве поново смањити каматне стопе у септембру, способност банака да зараде. Иако ниже каматне стопе подстичу више кредитирања, оне такође резултирају мањим маржама за зајмодавце.
Мооди'с очекује да ће се глобални економски раст успорити ове и наредне године, приписујући негативније изгледе на ескалацију трговинских тензија и растућу геополитичку несигурност. Овог викенда дошло је до пораста тензија у трговини између Васхингтона и Пекинга. Трумп је у петак оштро повећао царине на милијарде долара кинеског увоза, што је изазвало одмазду. У понедељак је амерички председник поново променио свој тон. Након самита групе седам (Г-7) у Француској, председник Трумп рекао је да су „Кину позвали синоћ“ и да ће две државе „врло брзо“ наставити трговинске преговоре. Кинески званичници рекли су да нису свесни ниједног недавног телефонског позива. Будућност трговинских преговора већина их види углавном у зраку.
Незапамћени ниво корпоративног дуга такође би могао да утиче на трошкове инвестиционих банака. Иако би смјештајне политике централних банака могле подупријети финанцијске увјете, Мооди'с наводи да је ризик од озбиљнијег успоравања повећан с обзиром на шири геополитички крајолик по ЦНБЦ-у.
Мооди'с је додао да већина земаља Г20 има „ограничен простор монетарне и фискалне политике за подстицање глобалне агрегатне потражње“.
Даље важећи приходе, у 12 месеци завршених 22. августа, накнаде које су оствариле инвестиционе банке пале су за приближно 9% у односу на исти период прошле године, на 62, 9 милијарди долара, по Деалс Интеллигенце, наводи Тхе Натионал. Активност спајања и преузимања, главни извор прихода ГИБС-а, такође је изложена ризику.
Шта је следеће
Друга главна црвена застава за банке је обрнута крива приноса, која се види као показатељ надолазеће рецесије, по Мооди'с-у. Током последњих недеља посматрачи тржишта фокусирали су се на расподелу између десетогодишњег и двогодишњег приноса у америчкој благајни, који се неколико пута преокренуо. То се догађа када дугорочне обвезнице имају нижи принос и од краткорочних обвезница. Ови услови могу довести до пада потрошње потрошача и експанзија компанија, што би повећало притисак на економију и потенцијално довело до већег смањења и скока незапослености.
„Могућност рецесије забрињава оне инвеститоре који су изложени такозваним„ ризичним средствима “попут акцијског капитала и роба, јер ће то погодити њихову зараду и потражњу за њима, на штету штетних процена и цена“, написао је Директор улагања АЈ Белл Русс Молд, како наводи ЦНБЦ. Напоменуо је да обрнута крива приноса „промиче велико заматање руку“ с обзиром на то да је претходила претходним пет рецесијама.
