Шта је институционални фонд?
Институционални фонд доступан је само великим институционалним инвеститорима. Институционални фондови могу улагати у различите сврхе, укључујући образовне фондове, непрофитне фондације и пензионе планове. Фирме, добротворне организације и владе могу улагати у институционалне фондове. Менаџери фондова нуде институционална средства са различитим тржишним циљевима. Ова средства се користе за изградњу свеобухватних портфеља улагања за институционалне клијенте.
Кључне Такеаваис
- Институционални фонд је инвестициони фонд са имовином коју имају искључиво институционални инвеститори. Институционални фондови постоје зато што велике институције имају другачије потребе од мањих инвеститора. Понуде институционалних фондова могу обухватати институционалне удјеле узајамног фонда, основане институционалне фондове и засебне институционалне рачуне.
Разумевање институционалних фондова
Менаџери инвестиција нуде институционална средства својим клијентима на неколико различитих начина. Обично, институционални клијенти имају поверенички одбор задужен за управљање својим портфељем. Такође могу бирати менаџере фондова који ће улагати у институционалне фондове за њих. Институционални клијенти су често задужени за управљање имовином у име институције или групе инвеститора. Из тога слиједи да институционални клијенти углавном имају велике износе за улагање, обично веће од 100 000 УСД.
Институционални фондови су настали да би се испунили јединствени захтјеви и потребе већих институција, које се разликују од осталих врста инвеститора. На тржишту, инвестициони менаџери нуде средства која су структурирана за одређене институционалне клијенте. Ови фондови имају посебне захтеве, при чему је величина инвестиције главни захтев.
Институције се често суочавају са више ограничења од приватних инвеститора. Многе непрофитне организације не могу улагати у компаније које профитирају од друштвених болести. Вјерска добротворна организација можда треба избјегавати улагање у алкохол, док би еколошка група можда жељела да се држи даље од производње нафте. Такви специфични захтеви искључују улагање у индексни фонд заснован на С&П 500.
С друге стране, институционални инвеститори имају користи од већег приступа капиталу и дужих временских хоризоната. Велики износи капитала често институцијама дају приступ средствима по нижим накнадама. Ове ниже накнаде могу се посматрати као својеврсни групни попуст. Дужи временски хоризонти такође дају институцијама више простора да улажу у неликвидну имовину која често има већи принос. Фондови усмјерени на институционалне инвеститоре понекад се фокусирају на ову предност.
Врсте институционалних фондова
Менаџери инвестиција нуде неколико врста структура фондова посебно за улагање од стране институционалних клијената. Ова средства су обично део обједињеног фонда који се свеобухватно управља за ефикасне операције и трансакционе трошкове. Понуде институционалних фондова могу обухватати следеће:
Подељене класе институционалног узајамног фонда
Узајамни фондови нуде институционалне акције као једну класу њихових узајамних фондова. Институционалне акције имају своју структуру накнаде и потребе за инвестирањем. Институционалне акције обично нуде најниже омјере трошкова свих класа акција у заједничком фонду. Минимална инвестиција углавном износи око 100 000 УСД, мада може бити и много већа.
Институционални фондови
Изван узајамне понуде фондова, менаџер за инвестиције може такође да креира институционалне фондове. Укрштени фондови су врста инвестиционог средства која користи обједињену структуру улагања. Институционално уређени фондови имат ће сличне потребе за улагањем и фондовима као и класе удјела у заједничком фонду. Они такође имају своју структуру накнада и могу понудити ниске омјере трошкова због економије размјера од значајнијих инвестиција.
Одвојени рачуни
Све врсте менаџера инвестиција нуде и одвојено управљање рачунима за институционалне инвеститоре. Одвојени рачуни се најчешће користе када институционални клијент жели да управља имовином изван утврђених инвестиционих фондова које обезбеђује фирма. У неким случајевима, менаџери инвестиција могу бити одговорни за управљање свом имовином за институционалног клијента на широко диверзификованом посебном рачуну. Одвојени рачуни имаће своју структуру накнада коју ће одредити менаџер за инвестиције. Одвојене накнаде на рачунима могу бити веће од других накнада за институционалне фондове због већих прилагођавања повезаних са управљањем фондом.
