Инфлација и дефлација економски су фактори које инвеститори морају узети у обзир при планирању и управљању својим портфељима. Два тренда су супротне стране исте кованице: Инфлација је дефинисана као стопа по којој се цене роба и услуга повећавају; дефлација је мера општег пада цена роба и услуга. Без обзира на то који се тренд креће, кораци које инвеститори могу предузети како би заштитили своје удјеле су јасни - мада економија може брзо да се креће од једног до другог, чинећи одговарајуће кораке још тежим.
кључне Такеаваис
- Улагачи морају предузети кораке ка инфлацији или дефлацији својих портфеља - то јест како би заштитили своје удјеле да ли цијене роба и услуга расту или падају. Заштите од инфлације укључују залихе раста, злато и остале робе и - за приходе оријентиране на приход инвеститори - стране обвезнице и хартије од вредности које штите од инфлације трезора. Дефелација заштите укључује инвестиционе класе, одбрамбене залихе (компаније предузећа за широку потрошњу), акције за исплату дивиденди и готовину. Диверзификовани портфељ који укључује обе врсте инвестиција може пружити меру заштите, без обзира на то шта се дешава у економији.
Шта очекивати у доба инфлације
Временом цене имају тенденцију раста, на све, од векне хлеба, фризуре до куће. Када та повећања постану прекомерна, потрошачи и инвеститори могу се суочити са потешкоћама јер ће њихова куповна моћ брзо опадати. Долар (или било која валута са којом тргујете) купује мање; то значи да инхерентно вреди мање.
Јасан пример повећања инфлације догодио се у Сједињеним Државама 1970-их. Декада је започела инфлацијом у средњим једноцифреним цифрама. До 1974. године порастао је на више од 12%. Врхунац је достигао преко 13% у 1979. Будући да су инвеститори зарадили средњоцифрене једноцифрене приносе на дионицама, а инфлација је удвостручила тај број, зарађивање новца на тржишту била је тврд приједлог.
Заштита вашег портфеља од инфлације
Постоји неколико популарних стратегија за заштиту вашег портфеља од пада инфлације.
Прво и најважније је тржиште акција. "Стагфлација" 70-их на страну, растуће цене обично су добре вести за акције. Стопе раста расту заједно са надувавајућом економијом.
За инвеститоре са фиксним дохотком који траже ток прихода који иде у корак са растућим ценама, хартије од вредности трезора заштићене инфлацијом (ТИПС) су уобичајени избор. Ове државне обвезнице издају гаранцију да ће њихова номинална вредност расти са инфлацијом, мерено Индексом потрошачких цена, док ће њихова каматна стопа остати фиксна. Камата на ТИПС се плаћа полугодишње. Те обвезнице могу се купити директно од државе путем система Треасури Дирецт у прирастима од 100 долара уз минимално улагање од 100 УСД и доступне су са роком доспећа пет, 10 и 20 година.
Међународне обвезнице такође пружају начин за остваривање прихода. Они такође пружају диверзификацију, пружајући инвеститорима приступ земљама које можда не доживљавају инфлацију.
Злато је још једна популарна заштита од инфлације, јер има тенденцију да задржи или повећава своју вредност током инфлаторних периода. У ову канту се могу уградити и друге робе, као и некретнине, јер ове инвестиције имају тенденцију пораста вредности када инфлација расте. На страни робе, земље на тржиштима у настајању често остварују значајне приходе од извоза робе, тако да додавање залиха из тих земаља у ваш портфељ представља још један начин играња робне картице.
Шта очекивати у доба дефлације
Дефлација је мање уобичајена појава од инфлације. Може одразити мноштво производа или услуга на тржишту. Такође се дешава када нижи ниво потражње у економији доводи до превеликог пада цена: Периоди високе незапослености и економске депресије често се поклапају са дефлацијом.
Изгубљена деценија Јапана (период између 1991. и 2001.) указује на пустош дефлације. Ера је почела колапсима на берзи и на тржишту некретнина. Овај економски колапс резултирао је падом плата. Пад зарада довео је до смањења потражње, што је довело до нижих цена. Ниже цене довеле су до очекивања да ће цене и даље падати, па су потрошачи задржали куповину. Недостатак потражње узроковао је даље пад цена и силазна спирала се наставила. Комбинујте то са каматним стопама које се крећу близу нуле и депресирајућим јеном и економском експанзијом која се зауставља.
Заштита вашег портфеља од дефлације
Када дефлација представља претњу, инвеститори иду у дефанзиву фаворизирањем обвезница. Висококвалитетне обвезнице имају тенденцију да боље цене од акција током дефлационих периода, што погодује популарности државних обвезница и корпоративних обвезница са оценом ААА.
Са капиталне стране компаније које производе производе широке потрошње које људи морају да купују без обзира на то (мисле да тоалетни папир, храна, лекови) теже да се држе боље од осталих компанија. Они се често називају дефанзивним залихама. Дионице за исплату дивиденди су још једна пажња у капиталу простора.
Готовина такође постаје популарније имање. Поред обичних старих штедних рачуна и кредибилних текућих рачуна, постоје и новчани еквиваленти: депозитни сертификати (ЦД-ови) и рачуни на новчаном тржишту - удјели који су високо ликвидни.
Постоји мноштво метода помоћу којих свој портфељ можете доказати инфлацијом или дефлацијом. Иако је изградња заштите по безбедности увек опција, улагање у узајамне фондове или фондове којима се тргује разменом новца пружа погодну стратегију ако немате времена, вештина или стрпљења да спроведете анализу нивоа сигурности.
Планирање и инфлације и дефлације
Понекад је тешко одредити да ли је инфлација или дефлација већа претња. Када не можете да кажете шта да радите, планирајте и једно и друго. Диверзификован портфељ који укључује инвестиције које успевају током инфлаторних периода и инвестиције које цветају током дефлаторних периода могу пружити меру заштите без обзира на то шта се дешава у економији.
Диверзификација је кључна када немате жељу да покушате правилно извршити циклус инфлације / дефлације. Компаније са плавим чипом имају снагу за дефлацију времена и такође исплаћују дивиденде, што помаже када инфлација порасте до тачке у којој стагнације стагнирају.
Диверзификација у иностранству је друга стратегија, јер су тржишта у настајању често извозници роба које потражују (заштита од инфлације) и нису савршено повезана са домаћом економијом (заштита од дефлације). Висококвалитетне обвезнице и горе наведени САВЕТИ су разумни избор на страни са фиксним приходима. Са САВЕТОМ, загарантовано вам је да ћете добити поврат вредности оригиналне инвестиције.
Временски хоризонт такође игра важну улогу. Ако имате 20 година за улагање, вероватно имате времена да падује било која сорта. Ако сте близу пензије или живите од прихода оствареног у свом портфељу, можда нећете имати могућност да чекате опоравак и немате мало избора осим да одмах предузмете мере за прилагођавање свог портфеља.
