Шта је финансирани дуг?
Финансирани дуг је дуг компаније који доспева више од једне године или једног пословног циклуса. Ова врста дуга је класификована као таква јер се финансира из плаћања камата које је предузеће задуживало током трајања зајма.
Финансирани дуг се назива и дугорочни дуг јер рок прелази 12 месеци. Разликује се од капиталног финансирања, где компаније продају акције инвеститорима како би прикупиле капитал.
Кључне Такеаваис
- Финансирани дуг је дуг компаније који доспева више од једне године или једног пословног циклуса. Финансирани дуг се назива и дугорочни дуг и чине га дугорочне врсте позајмица са фиксним доспијећем. Примјери финансираног дуга укључују обвезнице с датумом доспијећа дужим од једне године, конвертибилне обвезнице, дугорочне обавезе према добављачима и задужнице.
Разумевање финансираних дуговања
Када компанија узме зајам, то чини или издавањем дуга на отвореном тржишту или осигуравањем финансирања код кредитне институције. Компаније узимају кредите за финансирање својих дугорочних капиталних пројеката, као што је додавање нове линије производа или проширење пословања. Финансирани дуг односи се на сваку финансијску обавезу која прелази рок од 12 месеци или изнад текуће пословне године или оперативног циклуса. То је технички термин који се примењује за део дугорочног дуга компаније који се састоји од дугорочних врста кредита са фиксним роком доспећа.
Финансирани дуг представља каматну гаранцију која се признаје у билансу стања предузећа. Дуг који се финансира значи да га обично прате плаћања камата које зајмодавцима служе као приход од камата. Из перспективе улагача, што је већи проценат финансираног дуга у укупном дугу објављеном у биљешци о дугу у биљешкама уз финансијске извјештаје, то је боље.
Финансирани дуг значи да га обично прате плаћања камата које зајмодавцима служе као приход од камата.
Будући да се ради о дугорочном дуговању, финансирани дуг је у правилу сигуран начин прикупљања капитала за зајмопримца. То је зато што каматна стопа коју компанија добије може бити закључана на дуже временско раздобље.
Примјери финансираног дуга укључују обвезнице с датумом доспијећа дужим од годину дана, конвертибилне обвезнице, дугорочне пасивне записе и задужнице. Финансирани дуг се понекад израчунава као дугорочне обавезе умањене за капитал акционара.
Финансирано насупрот нефинансираном дугу
Корпоративни дуг се може категорисати као финансирани или без финансирања. Иако је финансирани дуг дугорочно задуживање, нефинансирани дуг је краткорочна финансијска обавеза која доспијева за годину дана или мање. Многе компаније које користе краткорочни или нефинансирани дуг су оне које могу бити везане за новац када нема довољно прихода за покривање рутинских трошкова.
Примери краткорочних обавеза укључују корпоративне обвезнице које доспевају у једној години и краткорочне банкарске кредите. Фирма може користити краткорочно финансирање за финансирање својих дугорочних операција. Ово излаже фирму већем степену каматне стопе и ризику рефинансирања, али омогућава већу флексибилност у њеном финансирању.
Анализа финансираног дуга
Аналитичари и инвеститори користе коефицијент капитализације, односно омјер капитализације, како би упоредили дуг финансиран од компаније са његовом капитализацијом или структуром капитала. Коефицијент капитализације израчунава се дељењем дугорочног дуга на укупну капитализацију, што је збир дугорочног дуга и капитала акционара. Предузећа са високим коефицијентом капитализације су суочена са ризиком несолвентности уколико њихов дуг не буде отплаћен на време, стога се ова предузећа сматрају ризичним улагањима. Међутим, висок омјер капитализације није нужно лош сигнал, имајући у виду да постоје пореске предности повезане са задуживањем. Пошто се омјер фокусира на финансијску полугу коју користи предузеће, колико је висок или низак омјер ограничења зависи од индустрије, пословне линије и пословног циклуса компаније.
Други омјер који укључује финансирани дуг је омјер финанцираног дуга и нето обртног капитала. Аналитичари користе овај омјер да би утврдили да ли су дугорочни дугови у одговарајућем односу с капиталом. Однос мањи од једног је идеалан. Другим речима, дугорочни дугови не би требало да пређу нето обртни капитал. Међутим, оно што се сматра идеалним коефицијентом дуга и нето обртног капитала може варирати у индустрији.
Финансирање дугова насупрот капиталу
Предузећима је на располагању неколико опција када требају прикупити капитал. Финансирање дуга је једно. Други избор је капитално финансирање. Код финансирања из капитала компаније прикупљају новац продајом својих деоница инвеститорима на отвореном тржишту. Куповином акција инвеститори добијају удео у компанији. Омогућујући инвеститорима да поседују акције, компаније деле свој профит и можда ће морати да се одрекну контроле над акционарима над својим пословањем.
Неколико је предности употребе дуга над финансирањем из капитала. Када неко предузеће продаје корпоративне обвезнице или друге погодности путем финансирања дуговима, омогућава му да задржи потпуно власништво. Не постоје акционари који могу тражити власнички удео у компанији. Камате које компаније плаћају својим финансирањем дуга углавном се одбијају од пореза, што може умањити пореско оптерећење.
