Шта су основе?
Основе укључују основне квалитативне и квантитативне информације које доприносе финансијском или економском благостању и каснијој финансијској процени компаније, хартија од вредности или валуте. Тамо где квалитативне информације укључују елементе који се не могу директно мерити, попут искуства у управљању, квантитативна анализа (КА) користи математику и статистику за разумевање имовине и предвиђање кретања.
Аналитичари и инвеститори испитују ове основе да би развили процену да ли се основна имовина сматра вредном инвестицијом и да ли на тржишту постоји фер процена. За предузећа се информације као што су профитабилност, приход, имовина, обавезе и потенцијал раста сматрају основним основама. Помоћу фундаменталне анализе можете израчунати финансијске омјере компаније да бисте одредили изводљивост инвестиције.
Шта је фундаментална анализа?
Објашњене основе
У привреди и економији, основе представљају примарне карактеристике и пословне податке неопходне за утврђивање стабилности и здравља имовине. Ови подаци о пословању могу укључивати макроекономске, масовне и микроекономске, мање факторе, факторе за постављање вредности на хартијама од вредности.
Кључне Такеаваис
- Основе пружају метод за одређивање финансијске вредности компаније, хартије од вредности или валуте. У фундаменталну анализу су основне квалитативне и квантитативне информације које доприносе финансијском или економском благостању имовине. Макроекономски темељи укључују теме које утичу на привреду уопште. Микроекономски темељи се фокусирају на активности у мањим сегментима економије.
Макроекономија и микроекономија
Макроекономске основе су теме које утичу на привреду уопште, укључујући статистику о незапослености, понуди и потражњи, расту и инфлацији, као и разматрања за монетарну или фискалну политику и међународну трговину. Ове категорије се могу применити на анализу широке привреде у целини или се могу повезати са појединачном пословном активношћу да би се направиле промене засноване на макроекономским утицајима.
Микроекономске основе усредсређене су на активности унутар мањих сегмената економије, попут одређеног тржишта или сектора. Овај мали фокус може укључивати питања понуде и потражње у одређеном сегменту, радне снаге, као и теорије потрошача и фирми. Потрошачка теорија истражује како људи троше унутар својих одређених буџетских ограничења. Теорија фирме каже да бизнис постоји и доноси одлуке за зараду.
Основе пословања
Гледајући економију предузећа, укључујући целокупно управљање и финансијске извештаје, инвеститори гледају на основе компаније. Ови подаци не само да показују здравље предузећа, већ и вероватноћу за даљи раст. Сматра се да компанија са мало дуга и довољно готовине има снажне темеље.
Чврсти темељи сугерирају да предузеће има одржив оквир или финансијску структуру. Супротно томе, они са слабим основама могу имати проблема у областима управљања обавезама, контролом трошкова или целокупним организационим управљањем. Посао са снажним основама може вероватно преживети штетне догађаје, попут економске рецесије или депресије, него онај са слабијим основама. Такође, снага може указивати на мањи ризик ако инвеститор размотри куповину хартија од вредности повезаних са поменутим предузећима.
Економски ниво основан
Док се основе најчешће сматрају факторима који се односе на одређене компаније или хартије од вредности, националне економије и њихове валуте такође имају скуп основа које се могу анализирати. На пример, каматне стопе, раст бруто домаћег производа (БДП), вишак / дефицит трговинског биланса и нивои инфлације неки су макроекономски фактори који се сматрају основама вредности валуте. Велики макроекономски темељи такође су део анализе појединачних компанија од врха према доле.
Фундаментална анализа
Инвеститори и финансијски аналитичари су заинтересовани да процене основе компаније да упореде њен економски положај у односу на вршњаке у индустрији, са ширим тржиштем или са собом током времена. Темељна анализа укључује копање дубоко у финансијским извештајима компаније да би се извукао њен потенцијал за раст и раст, релативна ризичност, и да би се на крају одлучило да ли су њене акције преко, испод или поштено вредноване на тржишту.
Често фундаментална анализа укључује израчунавање и анализу омјера да би се направила поређења од јабука према јабуци. Неки уобичајени омјери основних анализа укључују:
- Омјер дуга и капитала (ДЕ) мјери како предузеће финансира своје пословање. Брзи омјер мјери способност компаније да испуни своје краткорочне обавезе. Степен финансијског утјецаја (ДФЛ) мјери стабилност или волатилност зараде по акцији (ЕПС). Однос цијене и зараде (П / Е) упоређује се инвестиција у зараде долара.ДуПонт анализа гледа на поврат на капитал (РОЕ) кроз сагледавање ефикасности коришћења имовине, оперативне ефикасности и финансијског утицаја.
Темељна анализа треба да се спроведе са холистичким приступом, користећи неколико омјера и укључивши неке анализе одоздо према горе и анализу одоздо нагоре да бисте дошли до конкретних закључака и радњи.
Пример реалног света
У четвртом тромјесечју 2018., према Маркет Ватцх-у, технолошке компаније са великим капицама Мицрософт и Аппле имале су сличне тржишне обимке први пут од 2010. Иако су двије компаније имале сличне тржишне лимите од око 850 милијарди долара, имале су врло различите основе. На пример, Мицрософт је трговао са 45Кс зарадом док је Аппле трговао са 15Кс зарадом.
Такође, иако је зарада Мицрософта била заснована на софтверу као сервису (СааС) и продаји софтвера, Аппле-ови су и даље првенствено зависили од продаје хардвера. Аппле-ова база прихода отприлике је два и пол пута већа од Мицрософтове, а глобално тржиште уређаја је далеко засићеније од глобалног тржишта Мицрософтовог софтвера.
Иако су две компаније биле упоредиве величине, Мицрософт је био у могућности да искористи брзо растуће тржиште, док Аппле није.
