Улагање у обвезнице повећава стабилност инвестиционог портфеља, посебно током медведских тржишта када акције губе новац. Ако купујете само појединачну општинску обвезницу, недостатак диверзификације ствара непотребне ризике. Упркос општинским обвезницама које имају веома ниску историјску затезну стопу, чак и највиша општинска обвезница има потенцијал неплаћања. За дугорочне обвезнице диверзификација постаје вреднија јер је ризик неплаћања инхерентно већи.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Ако купујете само појединачну општинску обвезницу, недостатак диверзификације ствара непотребне ризике. Најзначајнија предност улагања у обвезничке фондове је смањење ризика неплаћања. Постоји много муни обвезничких фондова, тако да можете диверзификовати без одустајања од пореских предности општинских обвезница. Дугорочно, обвезнички фондови су обично боља опција од појединачних муни обвезница.
Боље решење може бити ширење средстава кроз различите општинске обвезнице. Ово захтева велико истраживање и значајан износ капитала. Друга опција је надопуњавање инвестиција у општинске обвезнице инвестицијама у обвезничке фондове, што шири ваш ризик истовремено вам омогућава да одржавате стабилан ток прихода.
Уобичајено ризик
Највећи ризик код општинских обвезница је неизмиривање, али тај ризик можете ограничити тако што ћете проверити кредитну способност општинских обвезница. Такође, ако видите висок принос на општинској обвезници, то значи и већи ризик. Додати савет је да су обвезнице опште обавезе сигурније од прихода обвезница. Са обвезницама опште обавезе, издавалац се ослања на порезе за плаћање власника обвезница, а порези се увек могу подићи. Са обвезницама прихода, издавалац се ослања на перформансе наплатних путева, аеродрома, болница и друга специфична побољшања.
За најнижи ризик одаберите обвезнице опште обавезе уместо прихода обвезнице.
Најзначајнија предност улагања у обвезничке фондове је смањење ризика неплаћања. Обвезнички фонд је сличан акцијском фонду. Уместо диверзификације по секторима и индустријама, узајамни фонд обвезничких тржишта диверзификује краткорочне, средњорочне, дугорочне, државне и корпоративне обвезнице. Такође можете уложити у обвезнички фонд ЕТФ. Постоји много муни обвезничких фондова, тако да можете диверзификовати без одустајања од пореских предности општинских обвезница. Ризик подразумевања је много нижи када инвестирате у обвезнички узајамни фонд јер је ризик расподељен.
Краткорочни и Дугорочни
Појединачне краткорочне општинске обвезнице обично су добра улагања. У кратком року, инвеститор може само да погледа кредитни рејтинг одређене општинске обвезнице да би утврдио њен ризик. Ако је општинска обвезница доспећа краћа од пет година инвестициони разред, велика је вероватноћа да ће отплатити главницу. Шта више, инвеститори имају мању вероватноћу да ће краткорочно требати новац за друге сврхе. Стога би требало бити могуће купити краткорочну муни обвезницу, наплатити камату, вратити главницу и игнорисати колебање цијена.
Дугорочно, обвезнички фондови су обично боља опција од појединачних муни обвезница. Током неколико деценија чак и успешне општине могу доживети тешка времена и погибељне кредитне оцене. Инвеститор данас не може предвидети које ће појединачне општинске обвезнице најбоље проћи. Што је још горе, дуже трајање чини цене обвезница нестабилнијима и подложнијима проблемима са кредитним квалитетом. Такође је мање реално очекивати да ће се одржати муни веза 20 или 30 година. Обвезнички фондови помажу смањењу ризика неплаћања и повећању ликвидности, а оба могу бити важнија на дуже стазе.
Доња граница
