Темељ ТВ серије "Схарк Танк" је или Схаркс (инвеститори) или предузетници (бавећи се послом) како би убедили другу страну да прихвати њихову процену пословања и преговара о уговору на основу ње. Предузетници имају тенденцију да дођу са високим проценама, док се ајкуле супротстављају нижим ценама.
Како предузетници и морски пси вреднују предузећа представљена на изложби вероватно ће се разликовати, али добра процена предузећа узима у обзир одређене факторе као што су садашња вредност, будућа вредност, вредност сличних компанија и ризик компаније.
Тренутна тржишна вредност
Кориштење методе садашње вриједности за утврђивање тренутне тржишне процјене компаније заснива се на упоређивању предузетничког пословања са сличним јавним трговачким друштвима и секторима или просјечним финансијским омјерима индустрије. Сваки сектор и индустрија имају финансијске метрике које је лако пронаћи. Вредност тржишне капитализације изводи се на основу преосталих акција и цене акција. Уобичајене финансијске метрике као што су зарада цена (П / Е), продаја цена (П / С), зарада по акцији (ЕПС), продаја и стопа раста прихода могу бити корисни за одређивање разумне процене.
На пример, ако предузетник баци бренд одеће са милион долара годишње у продаји са 100.000 долара зараде, предузетник може применити метрике сектора специјалне малопродаје одеће користећи податке да би утврдио да сектор има просечну П / Е од 20, 17 од октобра 2018. године.
Са зарадом од 20, 17 пута, ово би пословање вредновало 2.017 милиона долара. На основу ове процене, предузетник може оправдати посао за 10% удела у послу за инвестицију од ајкула од 200.000 долара. То би се темељило на тренутној процени вредности.
Будућа процена тржишта
Предузетник може да прогнозира стопостотни раст зараде за наредне три године, што није тешко учинити са малим бројем. Ово се заснива на проценама које укључују 400.000 УСД нето прихода у трећој години на 14.75к форвард форвард, а будућа процена износи 5, 9 милиона УСД.
На основу будуће процене, предузетник би могао да понуди посао са улогом од 3, 3% за почетних 200 000 УСД. Након што су се Схарке насмијали, предузетник је могао да примири великодушни попуст - готовина сада вреди више од готовине касније - и може повећати предложени улог на 6, 6% за 200.000 долара.
Вредновање на нивоу вршњака
Морски пси могу супротставити ту понуду користећи П / С омјер примјером из стварног живота попут Тхе Гап (ГПС), претпостављајући П / С омјер у вријеме 0, 65. Примјена истог омјера на милион УСД у годишњој продаји поставила би тренутну процјену за мали бизнис на 650.000 УСД. Схарке тада могу применити годишњу стопу раста ЕПС-а од три до пет година од 11, 94% како би остварили приход од три године у износу од 135, 820 УСД.
Одатле, Морски пас може потом да примењује напредни П / Е за јаз између 9, 36 и то од октобра 2018. године како би добио будућу процену у вредности од 1, 271 милиона долара. На основу ове процене, инвестиција од 200.000 долара приближно би била једнака 15% удела у послу.
Морски пси могу подсетити предузетника да не могу применити исте метрике вредновања на основу тога како се вреднују компаније које се тргују јавно. Постоје велике разлике између малог предузећа и јавне корпорације. Гап је етаблирани малопродаја са хиљадама продавница широм света, док мало предузеће можда има само неколико локација. Иако је стопа раста оправдано већа за мала предузећа, ризик је много већи због ризика од неуспеха и ризика ликвидности у смислу излазне стратегије. Акције у јавним трговачким друштвима могу се за неколико секунди ликвидирати на берзи, што је немогуће са улозима у приватном малом бизнису.
Прилагођавање процене на основу ризика
Недостатак ликвидности ствара више ризика за ајкуле, што подразумева и коришћење дисконтованог прилагођеног ризику да би награда била вредна ризика. На основу овог фактора, ајкуле имају много више простора да се осврћу на своје понуде на процени сниженог у прилагођеном ризику.
На пример, примена попуста прилагођеног ризику од 50% довела би до удела до 30% за инвестицију од 200.000 УСД. Морски пси такође могу применити нематеријалне материјале које доносе на сто како би омогућили још већи попуст, можда повећавајући улог на 50% за улагање од 200.000 долара.
Да би се супротставили повратницима предузетника о одустајању од превеликог улога у свом послу, ајкуле дају аргумент да њихово вођство, контакти, репутација и смернице доприносе стварању веће пите која ће се између њих направити. Било би боље да поседујете 50% компаније од 10 милиона долара у поређењу са 80% компаније која вреди милион долара.
