Компаније и регулатори покушавају да спрече инсајдерску трговину да обезбеде интегритет тржишта и задрже репутацију. Међутим, није сва инсајдерска трговина незаконита. Директори, запослени и руководство компаније могу купити или продати акције предузећа са посебним знањем све док те трансакције открију Комисији за хартије од вредности (СЕЦ); те трговине се затим откривају јавности.
Трговање изнутра постаје илегално када запослени или представници компаније, на пример, дају материјалне нејавне информације својим пријатељима, породици или менаџерима фондова. Други начин на који може доћи до инсајдерског трговања је ако запосленици који нису компаније, као што су они из владиних регулатора или рачуноводствених фирми, адвокатских компанија или брокерских кућа добивају од својих клијената значајне нејавне информације и користе их за добитак.
Како регулатори спречавају трговање инсајдерима
Влада покушава да спречи и открије инсајдерску трговину надгледањем трговинских активности на тржишту. СЕЦ прати трговачке активности, посебно око важних догађаја као што су најаве о заради, аквизиције и други догађаји од значаја за вредност компаније која може значајно да помери њихове цене акција. Овај надзор може открити велике, нерегуларне трговине око тих материјалних догађаја и довести до истраге да ли су обрти били легитимни или су резултат унутрашњих информација пружене онима који су покренули трговину.
Жалбе трговаца који губе значајне износе на великим трговинама још је један начин на који регулатори спречавају и започињу истраге трговања инсајдерима. Будући да трговци из унутрашњости често покушавају да искористе своје унутрашње информације у највећој могућој мери, они се често окрећу тржиштима опција, где могу ефикасно да искористе своје трговање и појачају поврат. Ако трговац има посебна сазнања да се компанија стиче, тада тај трговац може купити велики број опција позива на залихи; Слично томе, ако трговац зна пре било какве најаве да ће компанија пријавити зараду знатно испод процене на Валл Стреету, тада тај трговац може заузети велико место у ставци опција. Такво трговање пре великих догађаја може регулаторима да сигнализира да неко тргује унутрашњим информацијама; велики губици које инвеститори узимају без значајних нејавних информација о другом крају ових трговина такође узрокују такве инвеститоре да изнесу извештаје и извештавају о необичним приносима.
Регулатори такође спречавају и откривају инсајдерску трговину путем инсајдера који имају знање о трговини о материјалним нејавним информацијама. СЕЦ добија савете од звиждача који се сналазе са сазнањем да људи тргују таквим информацијама. Звиждачи могу бити запослени у компанији о којој је реч, или могу бити запослени у добављачима, клијентима или сервисним фирмама компаније. Припадници звиждача имају подстицаје да се јаве по закону примајући 10 до 30% новчаних казни прикупљених успешним кривичним гоњењем трговине инсајдерима. Медији или агенције за саморегулацију, као што је Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА), такође могу бити почетни извори за ДИК када започне истрагу о инсајдерском трговању.
Како компаније спречавају трговање инсајдерима
Пре него што се ескалира на државни ниво, компаније предузимају неколико мера како би спречиле трговање инсајдерима унутар својих хартија од вредности. Неке компаније имају периоде отказивања када се службеницима, директорима и другим одређеним људима забрањује куповина хартија од вредности компаније, обично око објављивања зараде. Компанија може такође затражити од службеника, директора и других да очисте куповину или продају хартија од вредности компаније са својим главним правним службеницима (ЦЛО) како би избегли било какав сукоб интереса или кршење закона о хартијама од вредности.
Поред ових мера, компаније обично спроводе програм образовања за своје запослене у којем уче како да избегну учествовање у инсајдерској трговини или дељењу материјалних нејавних информација. На пример, запослени могу научити оно што се сматра материјалним, а шта необјављено, уз учење да не откривају странцима непознате информације које се односе на зараду, преузимање, безбедносне понуде или парнице.
