Основан у фебруару 2010. године од стране ПроСхарес-а, УлтраПро Кратки ККК (СККК) је инверзни леверзни фонд (ЕТФ) са обрнутим левером који прати индекс Насдак-100. Овај индекс чине највеће компаније, домаће и међународне, које се котирају на Насдак берзи, али не укључују финансијске институције. Власништву предузећа се даје приоритет укупном тржишном капитализацијом.
Кључне Такеаваис
- ПроСхарес УлтраПро Схорт ККК (СККК) је инверзни ЕТФ са 3 пута левериџа који прати Насдак 100, што значи да изгледа да враћа тачне резултате индекса Насдак 100 три пута. Овај ЕТФ следи Насдак 100, који је велико одмерен према технологији и залихе телекомуникација. СККК би требао бити одржан унутар дана и није дугорочна инвестиција, гдје ће трошкови и пропадање брзо прерасти у поврат.
Стратегија обрнутог полагања за СККК значи да покушава да репродукује резултат дневног улагања који је отприлике супротан дневном учинку његовог основног индекса, а затим те резултате множи одређеним фактором. Наведени циљ СККК је утростручити супротне резултате Насдак-100.
То значи да се улагачи у СККК припремају за веће нефинансијско тржиште акција. Будући да је Насдак-100 тежи према великој технологији, телекомуникацијама и здравственим залихама, СККК би требало да има добре резултате када ови сектори раде лоше.
Сва обрнуто позајмљена средства чине финансијски деривати, а понекад чак и деривати деривата. Да би постигли супротно од одређеног средства, менаџери фондова морају да тргују кратким позицијама и сваповима, што је у суштини клађење да основна хартија од вредности или улагања улажу лоше.
Карактеристике
Добављач средстава за СККК, ПроСхарес, је самоописана „алтернативна компанија ЕТФ“. Компанија је покренута 2006. године и фокусирана је на специфичне, циљане и релативно ризичне сателитске посједе. Већина његових ЕТФ-ова је умерено мала или врло мала, а СККК није изузетак; укупна имовина под управљањем или АУМ-ом крајем 2019. године износи 1, 13 милијарди долара.
СККК има релативно висок омјер трошкова од 1%. То не би требало бити изненађујуће, јер стратегија фонда захтијева повремено утековање уговора о дериватима прије њихове оптималне тачке; откупи у нарави су врло варљиви за ЕТФ-ове са обрнутим поравнањем.
Погодност и препоруке
Најважније је да инвеститори разумију да је СККК инверзни ЕТФ који циља свакодневно. ПроСхарес је ово дизајнирао за краткорочни, високи ризик и високу награду у случају борбе Насдак-100. Овај фонд није погодан за дугорочно задржавање; инвеститори који купују и задржавају СККК сматрају да су њихови принови тешко оштећени због трошкова и пропадања.
Неколико кључних фактора спречава СККК да послужи као прихватљиво основно улагање у портфељу инвеститора. Први је краткорочни фокус фонда; то није откупни ЕТФ. Друго питање које забрињава је величина фонда; сићушни ЕТФ-ови попут СККК могу проћи кроз дивље флуктуације и увек су близу затварања.
Цијене акција за СККК такође се ослањају на одступање од историјских перформанси на тржишту. Насдак-100 индекс се не уклапа у коректно са укупним учинком на берзи, али сигурно је циклични индекс. Будући да је општи тренд Насдак-а да временом расте, дугорочни изгледи за 3к обрнути леверидални ЕТФ су у најбољем случају суморни.
Пре него што инвеститор размотри куповину СККК-а, требало би да стави веома циљани профил. Прво и најважније, инвеститор треба да има знање и да буде удобан са ЕТФ-ом са обрнутим левером. Друго, инвеститор мора бити у могућности да тргује брзо или да има саветника / брокера који то може учинити како би избегао пропадање.
Инвеститор такође мора бити удобан са нестабилношћу. СККК носи задњу петогодишњу бета негативну вриједност 3, 11 и запањујуће ниску алфу негативних 18, 8. Оштари омјер је негативан 1.4. Иако се ови сматрају донекле у складу са категоријом фондова, они су знатно ризичнији од просечног фонда ЕТФ или узајамног фонда.
Постоје неке предности од успостављања ЕТФ-а са циљаним левером дневно. На пример, фонд је знатно ликвиднији од осталих фондова његове величине; просечна дневна количина прелази 13, 6 милиона промета или више од једне трећине свих преосталих акција.
Све у свему, СККК најбоље служи као врло специфичан и мали сателитски холдинг у портфељу агресивних инвеститора. То се вероватно најбоље користи као антицикличка куповина за оне који су уверени да ће залихе великог капитала претрпети у врло скорој будућности.
