Како се израчунава фер вредност на фјучерским тржиштима

Шта је фер вредност

Фер вредност је продајна цена коју је договорио вољни купац и продавац. Фер вредност акција одређује тржиште на коме се тргује. Поштена вредност такође представља вредност имовине и обавеза предузећа када се финансијски извештаји зависног предузећа консолидују са матичним друштвом.

Конкретно, фер вредност је теоријска калкулација како уговор о индексу фјучерских акција треба вредновати узимајући у обзир тренутну вредност индекса, дивиденде исплаћене на залихе у индексу, дане до истека терминског уговора и тренутне каматне стопе.

Разумевање фер вредности

Фер вредност може да покаже разлику између терминске цене и цене коштања власништва свих акција у том индексу.

На пример, формула за фер вредност на С&П фјучерском уговору је:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Ф а ја р В а л у е = Ц а с х \times {1 + р (Икс / 360)} - Д ја в ја д е н д с \\ где: \\ Ц а с х = Ц у р р е н т С & П Ц а с х В а л у е \\ р = Ц у р р е н т ја н т е р е с т р а т е п а ја д т о а б р о к е р т о б у и а л л \\ с т о ц к с ја н т х е С & П 500 ја н д е Икс \\ Икс = Д а и с т о е Икс п ја р а т ја о н о ф т х е ф у т у р е с ц о н т р а ц т \\ Д ја в ја д е н д с = А м о у н т о ф д ја в ја д е н д с у н т ја л ц о н т р а ц т \\ е Икс п ја р а т ја о н е Икс п р е с с е д ја н т е р м с о ф п о ја н т с о н т х е С & П ц о н т р а ц т \end{matrix} \ почетак {поравнање} и фер ~ вредност = готовина \ пута {1 + р (к / 360) } - дивиденде \\ & \ тектбф {где:} \ готовина = \ текст { мала тренутна вредност готовине С \ & П } \ & р = \ текст { мала Тренутна каматна стопа плаћена брокеру да купи све} \ & \ текст { мале залихе у индексу С \ & П 500} \ & к = \ текст { мали Дана до истека терминског уговора} \ & Дивиденде = \ текст { мали Износ дивиденди до уговора} \ & \ текст { мали истек изражен у тачкама С \ & П уговора} \ \ крај {усклађено}$ Фер вредност = Готовина × {1 + р (к / 360)} - Дивиденде другде: Готовина = Тренутни С&П готовински вредносник = Тренутна каматна стопа плаћена брокеру за куповину свих акција у С&П 500 индексук = Дани до истека терминског уговораДивиденде = Износ дивиденде до контракспирације изражен у тачкама С&П уговора

Фер вредност Версус цена

Ова вредност се често приказује на мрежама финансијских вести и приказује се на мрежи пре него што су тржишта акција отворена за трговање. Фер вредност може пружити увид у цјелокупно расположење на тржишту. Футурес цена може бити различита од фер вредности због краткорочних утицаја понуде и потражње за фјучерским уговором. Фер вредност се увек односи на фјучерски уговор за први месец, за разлику од уговора са додатним месечним уговорима.

Ова разлика између резултата фер вредности и тренутне цене терминала С&П 500 може представљати арбитражну прилику за оне који претпостављају да ће се футурес цена на крају вратити на фер вредност. Трговином путем арбитраже трговац може профитирати од неравнотеже цена истовремено куповином и продајом имовине. Трговина користи разлике у ценама идентичних или сличних финансијских инструмената на различитим тржиштима или у различитим облицима.

Фер вредност и цена будућности биће флуктуирају током дана трговања. Термински уговори тргују се на Чикашкој робној берзи, док појединачне акције као компоненте С&П 500 тргују на раштрканим берзама широм земље. Због тога често постоје разлике између ово двоје.

Преглед садржаја:

Како се израчунава фер вредност на фјучерским тржиштима

Шта је фер вредност

Разумевање фер вредности

Фер вредност Версус цена

Избор уредника