РискМетрицс је методологија која садржи технике и скупове података који се користе за израчунавање вредности ризика (ВаР) портфеља улагања. РискМетрицс представљен је 1994. године, а технички документ који описује методологију објављен је у октобру 1994. ЈП Морган и Реутерс удружили су се 1996. како би побољшали методологију и учинили податке широко доступним практичарима и широј јавности. Циљ РискМетрицс-а је промовисање и побољшање транспарентности тржишних ризика, стварање референтне вредности за мерење ризика и пружање савета клијентима о управљању тржишним ризицима.
РискМетрицс Метходологи
Методологија РискМетрицс за израчунавање ВаР претпоставља да портфељ или принос од улагања следе нормалну дистрибуцију. Након објављивања ЈП Морган-а и Реутерса о његовом скупу података о волатилности и корелацији, метода варијанце-коваријанције која се користи за израчунавање ВаР-а постала је индустријски стандард, како је и РискМетрицс замислио.
На пример, претпоставља се да се расподела добити и губитка инвестиционог портфеља нормално расподељује. Користећи методологију РискМетрицс за израчунавање ВаР-а, портфељски менаџер мора прво да одабере ниво поверења и период трајања. Претпоставимо да је одабрао период трајања од 252 дана или једну годину трговања. Одабрани ниво поузданости је 95%, а одговарајућа з-сцоре вредност мора се помножити са стандардном девијацијом портфеља. Стварна дневна стандардна девијација портфеља током једне трговинске године износи 3, 67%. З-резултат за 95% је 1.645. Вредност портфеља, испод нивоа поузданости од 95%, износи -6, 04% (-1, 645 * 3, 67%). Због тога постоји вероватноћа од 5% да ће губитак портфеља током датог временског периода премашити 6, 04%.
Коришћење РискМетрицс
Друга метода за израчунавање ВаР портфеља је употреба корелација и стандардних девијација приноса акција које пружа РискМетрицс. Овом методом се такође подразумијева да приноси на дионице слиједе нормалну дистрибуцију. Први корак за израчунавање ВаР-а је узимање квадрата додељених средстава за прво средство, помножено с квадратом његовог стандардног одступања, и додавање те вредности квадрату додељених средстава за друго средство помножено са квадратом од стандардно одступање другог средства. Тада се та вредност додаје у два помножена са додељеним средствима за прво средство помножено са додељеним средствима за друго средство помножено са волатилношћу првог и другог средства и корелацијом између ове две имовине.
На пример, претпоставимо да портфељ поседује две имовине са 5 милиона долара додељених акцијама АБЦ и 8 милиона долара додељених акцијама ДЕФ. У складу са тим, нестабилност цена акција АБЦ и ДЕФ износи 2, 98% и 1, 67% за једнодневни период. Корелација између две залихе је 0, 67. Вредност ризика износи 258, 310, 93 УСД (скрт ((5 милиона УСД) ^ 2 * (0, 0298) ^ 2 + (8 милиона УСД) ^ 2 * (0, 0167) ^ 2 + (2 * 5 милиона долара * 8 милиона долара * 0, 0298 * 0, 0167 * 0, 067)).
