Сваки инвеститор фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) жели да његов фонд има најбоље перформансе, али знајући која средства одабрати може бити тешко. Лако је схватити зашто бисте радије повећали улагања за 20% него за 5%, али постоје и други фактори који одређују да ли је ЕТФ прави за вас. Следи неколико савета које свакодневни инвеститор може користити за процену ЕТФ-а.
Схватите основне предности ЕТФ-а
Никада не инвестирајте или купујте имовину без да је прво разумете. Морате знати зашто бисте свој новац уложили у ЕТФ, а не у заједнички фонд, акције, унајмљивање имовине или злата. Атракција ЕТФ-а овијена је око својих главних предности, које укључују ликвидност, диверзификацију портфеља, ниске улазне трошкове и транспарентност. Ако вам ове квалитете нису најважнији фактори, можда је вријеме да потражите другачију имовину.
Јасно идентификујте и разумејте ваша очекивања. Све перформансе улагања су релативне, тако да ћете, наравно, процењивати рад ЕТФ-а на основу перформанси других инвестиција. Улагачи у ЕТФ имају тенденцију да вреднују диверзификацију, па би ЕТФ-ови требало да понуде релативно ефикасну диверзификацију за уложени долар. Ако цените ниске трошкове и ликвидност, ЕТФ би требало да понуди релативно ниске трошкове и релативно високу ликвидност по уложеном долару. У суштини, пронађите који су вам фактори важни и усмјерите се према било којој имовини која најефикасније утјеловљује те факторе. Ово је посебно критично пре куповине ЕТФ-а, када сте суочени са варијацијама у структури производа, избору референтног индекса, обиму трговања и изложености ризику. Такође је важно узети у обзир тимове за управљање, трошкове финансирања и промет.
Процена независних фактора
Ако ниједан ЕТФ није ваша једина инвестиција, и то не би требало бити ако имате одговарајуће ресурсе, онда је паметно поделити оцену на две категорије. Ово су променљиве које су важне заједно са остатком ваше имовине и променљиве које су важне, независно од остатка ваше имовине. Вероватно је најлакше процијенити независне. Да бисте пронашли независне варијабле, узмите у обзир оне квалитете које би, ако се повећавају или смањиле на прави начин, увек биле позитивне, без обзира на квалитете остатка портфеља.
На пример, трошкови фондова су независна евалуациона варијабла. Без обзира на све остале факторе, увек је боље уколико су трошкови фондова мањи. То важи за конзервативне и ризичне инвеститоре, за домаћу и међународну имовину и за неопорезиве или опорезиве фондове. Циљајте ЕТФ-ове са нижим омјерима трошкова јер не можете контролирати поврат, али можете контролирати које таксе сте спремни платити.
Остали независни фактори за процену су ликвидност, праћење индекса и пореско склониште. Ако желите да продате ЕТФ-ове, увек вам је боље кад је премија на секундарном тржишту већа. Исто тако, приликом куповине ЕТФ-а боље вам је када можете да купујете са већим попустима. Ако се ЕТФ-ом активно не управља, најбоље је имати више средстава под управљањем. У вези с тим, активно управљана средства доносе мноштво других статистичких квалификатора, као што су алфа, вишак приноса или вредност у ризику (ВаР). Иако се многи инвеститори брину о тим алатима, нису сви стручњаци уверени у њихову тачност или релевантност.
Процена фактора зависних од портфеља
Најнепосреднији фактор зависан од портфеља је састав фонда. Важно је да ли ваш ЕТФ прати Дов Јонес Индустриал Авераге или Никкеи. Важно је да ли ваш ЕТФ држи обвезнице или користи полугу. Штавише, не можете у потпуности проценити основна средства без разумевања њихових улога у вашем већем портфељу. На пример, вероватно не желите да купите акције ЕТФ-а који прати С&П 500 ако ваш 401 (к) сачињава узајамни фонд који прати С&П 500. Боље је пратити другачији индекс и повећати изложеност новим тржиштима или смањити корелацију имовине.
Узмите у обзир и дубину лежишта. Ако је ваша једина инвестиција ваш дом и ЕТФ, вероватно желите фонд са неколико стотина удела да бисте повећали диверзификацију. Ако, с друге стране, имате неколико различитих ЕТФ-а и желите одређену концентрацију у сектору, онда би могло бити боље да имате фонд са мање, селективнијег удјела. Избор ЕТФ-ове референтне вредности и ефикасност праћења су важни зависни фактори. На неки начин, основни индекс је битнији од величине фонда или његовог менаџерског тима. ЕТФ-ов основни индекс у великој мери одређује његове перформансе, али треба да се уклапа и у вашу стратегију за оптимизацију портфеља. Остали важни зависни фактори укључују изложеност специфичним ризицима, расподјелу капиталних добитака, стопе промета портфеља и стратегије избора сигурности.
