Корелација сама по себи не може утицати на тржиште акција јер је то једноставно степен у коме се две ствари понашају на исти начин. Међутим, корелација између активности две акције или између залиха и перформанси одређеног индекса, сектора или индустрије може бити веома важан фактор у развоју разборите стратегије улагања. Аналитичари акција користе меру која се зове коефицијент корелације да би предвиђали како ће се акција понашати на основу прошлих перформанси и активности другог хартија са којим се показало да корекције залиха у питању.
Шта је коефицијент корелације?
Коефицијент корелације користи се за мјерење степена и смјера корелације између било које двије залихе. Може бити било гдје између -1 и 1, мада је готово увијек између. За свака два хартија од вредности који имају коефицијент 1 каже се да су "савршено" корелирани. То значи када једна дионица помиче пет бодова горе, а друга ради истовремено исту ствар. Корелација -1 је "савршена" негативна корелација, што значи да када једна дионица порасте за пет бодова, друга губи пет бодова. Овакво понашање је на берзи невероватно ретко, па су савршени корелације готово у потпуности теоријске.
Како и зашто корекције залиха?
Већина акција има корелацију негде на средини распона, са коефицијентом 0 који указује на никакав однос између две хартије од вредности. На пример, залихе у мрежном малопродајном простору вероватно немају корелацију са залихама гума и ауто каросерија. То је зато што предузећа имају веома различите операције, а производи и услуге ауто-продавнице нису ствари које се могу виртуелно пружити.
Продавац књига цигла и минобаца, међутим, вероватно има негативну повезаност са залихама Амазон.цом-а, пошто је популарност онлајн продавача углавном лоша вест за традиционалне продавнице књига. Залихе популарног процесора плаћања ПаиПал вероватно ће бити позитивно корелиране са залихама онлине трговаца који користе његове услуге. Ако се акције еБаи-а, Амазон-а и Бест Буи-а покупе због повећаног интернетског прихода, вјероватно је да ће ПаиПал доживјети сличан раст као што се повећава његов приход од накнада, а извјештаји о позитивној заради потичу инвеститоре.
Коришћење коефицијента корелације
Када развијате стратегију улагања и бирате залихе за свој портфељ, коефицијент корелације може бити врло корисно средство. Може се користити за одабир акција у различитим индустријама које имају тенденцију кретања у тандему или за заштиту оклада одабиром акција с негативним коефицијентом, тако да ако једна акција не успе, друга ће вероватно добити појачање. Када залихе имају коефицијент корелације 0, то не значи да се никада не понашају на исти начин; радије, то значи да се они вероватно крећу другачије као што ће се кретати заједно, што их чини непредвидљивим. Међутим, то такође значи да постоји мања вероватноћа да ће многе нескладне залихе пропасти истовремено.
Избор различитих залиха различитих степена и праваца корелације једна је од најчешћих и најефикаснијих стратегија диверзификације. Резултат је портфељ који показује општи тренд пораста, јер би у било ком тренутку барем једно обезбеђење требало да ради чак и ако други пропадају.
