Једна ствар коју чак и нови инвеститори разумеју (или су бар чули) о портфељу је концепт диверзификације - комбиновање различитих класа имовине ради смањења изложености ризику. Али добро диверзификован портфељ акција само је једна компонента састављања најбољег могућег портфеља улагања.
Диверзификација не само међу различитим залихама, већ и коришћење различитих врста имовине је начин на који инвеститор заиста може умањити ризик. Чак и уз добро диверзификован портфељ акција, појединац је и даље изложен тржишном ризику (или систематском ризику како га професори финансија воле да га називају), који се не може умањити додавањем додатних залиха.
Шта је тачно диверзификација?
Диверзификација функционише тако што своје инвестиције шири међу различите класе имовине (нпр. Акције, обвезнице, готовина, трезорске записе, некретнине итд.) Са ниском корелацијом међусобно. То вам омогућава да смањите волатилност свог портфеља, јер се различита имовина креће нагоре и ниже у различитим ценама и различитим стопама. Стога, распоређивање портфеља распоређеног по различитим врстама имовине ствара већу досљедност и побољшава укупне перформансе портфеља.
Како функционира корелација?
Корелација је једноставна: Ако су две класе имовине савршено повезане, каже се да имају корелацију +1. То значи да се крећу међусобно, или горе или доле.
Потпуно случајна корелација - однос у којем је шанса једног средства да порасте једнака је шанси за пад ако се друга имовина повећа или падне - каже се да је корелација 0.
Коначно, ако се две класе имовине крећу у тачној супротности - за свако кретање према горе једног је једнак и супротан кретању другог према доле и обрнуто - каже се да су савршено негативно корелирани, или да имају корелацију -1.
Диверзификовани портфељ акција у поређењу са разноликим портфељем имовине
Када говоримо о диверзификацији портфеља акција, мислимо на покушај инвеститора да смањи изложеност несистематичном ризику (тј. Ризику специфичном за компанију) улагањем у разне компаније из различитих сектора, индустрија или чак земаља.
Када разговарамо о диверзификацији између класа имовине, примјењује се исти концепт, али у ширем распону. Диверзификацијом удјела у различитим разредима имовине, смањујете ризик од изложености системском ризику било које класе имовине.
Попут држања једне компаније у вашем портфељу акција, имате целокупну нето вредност у портфељу било које имовине (чак и ако је тај портфељ разноврстан) представља пословично „сва ваша јаја у једној корпи“. Упркос ублажавању несистематичног ризика (ризика повезаног са било којом појединачном дионицом), и даље сте веома изложени тржишном ризику. Улагањем у више различитих актива смањујете ову изложеност тржишном ризику или системском ризику било које класе имовине.
Већина стручњака за инвестиције се слаже да иако диверзификација није гаранција за губитак, разборита је стратегија коју треба усвојити у складу са својим дугорочним финансијским циљевима.
Како диверзификовати свој портфељ
До сада смо разговарали више у теоријском смислу. Сада, погледајмо неколико примера у које можете утопити зубе.
Обвезнице су популаран начин за диверзификацију због њихове врло ниске корелације са неким другим главним разредима актива, посебно акцијским. Такође су популарне и друге инвестиције са фиксном каматом као што су трезорски записи, акредитиви банака и депозитни сертификати.
Друга одржива опција су некретнине, које имају релативно ниску корелацију са акцијама. Употреба некретнина као средства за диверзификацију портфеља је одлична и практична инвестиција, највећим делом због чињенице да многи људи (кроз своје домове или на неки други начин) улажу на тржиште некретнина.
Невероватно је колико људи има тенденцију да превиди потенцијал улагања ове имовине. Улагање у некретнине не значи да треба да изађете и купите кућу или зграду, мада је то одржива опција за улазак на ово тржиште.
Као алтернатива директној куповини имовине, појединци могу улагати на тржиште некретнина путем трустова за инвестирање у некретнине или РЕИТс. РЕИТ-ови се продају попут акција на главним берзама, а директно улажу у некретнине путем некретнина или хипотека. РЕИТ-ови инвеститорима обично нуде високе приносе као и високу ликвидност. Због релативно ниске корелације тржишта некретнина и тржишта акција, улагањем у РЕИТ, појединац може диверзификовати неке својствене ризике на берзи.
Некретнине (тачније РЕИТ-ови) само су једно од средстава за постизање ове смањене изложености ризику. Као што илуструје горња илустрација, инвеститори имају низ различитих опција које могу помоћи у смањењу ризика од улагања у било коју класу имовине.
Доња граница
Диверзификација је кључни елемент за финансијски план било кога, укључујући разумевање шта диверзификација чини и како помаже укупном финансијском положају појединца. Од пресудног је значаја да инвеститори знају разлику између систематског и несистематичног ризика, као и да разумеју да диверзификацијом између класа имовине могу умањити изложеност систематском ризику.
