За Киддер, Пеабоди & Цо., осамдесете су се завршиле на врло киселој нози. Њен звездани банкар, Марти Сиегел, био је у центру скандала "Иван Боески" који је избио 1987. Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ) постао је матична компанија Киддер Пеабоди када је банку купила 1986. године и морала је да плати 26 милиона долара новчане казне у склопу нагодбе са тадашњим америчким тужиоцем Рудијем Гиулианијем. Киддер Пеабоди се полако вратио у профитабилност под управом Си Цатхцарт-а и његовог наследника Микеа Царпентера.
Нажалост за Киддер Пеабоди, унутрашњи проблеми нису били готови. Јосепх Јетт био је трговац обвезницама на њеном столу за државне обвезнице. Његов је посао био да зарађује од разлика у ценама државних обвезница и обвезница без купона. Посао Јетта укључивао је скидање и / или реконституцију обвезница како би се искористиле могућности арбитраже. Али Јетт је открио проблем у рачунарском систему Киддера; свакодневно би биљежио профит на унапред реконструисању, чак и ако би трговање било поравнање без вредности.
Не зезам никога
Киддер Пеабоди систем је дизајниран тако да искористи добит, истовремено пружајући времена да се трговине сложе. Премјештајући своје трговање напријед, изнова и изнова, Јосепх Јетт је успио задржати изградњу профита истовремено одгађајући коначну трансакцију која би нужно узроковала губитак једнак лажној добити. Надоградња система на истим неисправним основама омогућила му је унос више лажних трговина, због чега су дуже плутали. ГЕ је приметио да Киддер-ов портфељ постаје изузетно тежак и прекомерно проширен у обвезницама. ГЕ је рекао Киддеру да смањи свој удио, након чега је откривена Јеттова превара.
Утврђено је око 350 милиона долара лажних трговина, а Јетт је исплаћено 8 милиона долара бонуса за обављање лажних трговина. Јеттови бонуси постали су главна мета истраге у СЕЦ-у. Занимљиво је да је Јетт негирао прикривање трговине и сносио кривицу на руководство Киддер Пеабоди, наводећи да је компанија свесно учествовала у превари у покушају да обрише контролу над компанијом из ГЕ. Његове најозбиљније оптужбе поништене су у жалби. Киддер Пеабоди одвезао се од ГЕ-а када је матична компанија продала инвестициону банку Паине Веббер-у, вероватно из гнева што је морао да реши два скандала са високим профилом за кратко време у чијем је власништву.
