Шта је годишњи план ребаланса портфеља и зашто вам је потребан? Када први пут конструишете портфељ, средства се уравнотежују у складу са вашим инвестицијским циљевима, толеранцијом на ризик и временским хоризонтом. Међутим, та биланца, позната као "пондерисање", вероватно ће се мењати током времена, у зависности од перформанси сваког сегмента. Ако један сегмент расте бржим од осталих, тада ће ваш портфељ у тој области на крају бити претежак и више неће одговарати вашим циљевима.
Ребалансирањем портфеља избегава се ово прекомерно оптерећивање, а притом се задржава жељено пондерирање. Важан је корак да се ваш портфељ годишње испита - сами или са вашим финансијским саветником - да бисте утврдили шта, ако ништа, треба поново да уравнотежите да бисте прешли на следећу годину. У зависности од нестабилности тржишта, можда ћете морати ребалансирати чешће него једном годишње. (о ребалансирању вашег портфеља да бисте остали у току.)
Како функционира годишњи план за уравнотежење портфеља
У свом најједноставнијем облику, стратегија ребалансирања одржаће оригиналну алокацију портфеља продајом дела било ког сегмента који расте брже од остатка и користи приход за куповину додатних делова других сегмената портфеља. На пример, претпоставите да креирате портфељ састављен од 50% акција, 40% обвезница и 10% готовине. Ако акције расту по стопи од 10% годишње, а обвезнице по стопи од 5%, акције ће ускоро представљати више од 50% портфеља.
Стратегија ребаланса би налагала да се вишак раста портфеља акција распрода, а приход усмери у сегменте обвезница и готовине како би се сачувао првобитни омјер активе. Ова стратегија такође користи продају распрострањених сегмената када су њихове цене високе, а куповину других кад су цене ниже, што побољшава укупни поврат током времена.
Ребалансирање може бити најефикасније када су тржишта нестабилна јер портфељ троши на добитке акција и са попустом подиже уцење по ценама испод цене. Неке стратегије избалансирања су чвршће од других: једна може да се ребалансира ако портфељ постане 5% претежак у једном сектору, док други може да дозволи прекомерно оптерећење до 10%.
Планирање некретнина и порези
У исто време да поново уравнотежите свој портфељ, можда бисте то желели да искористите и као прилику за прилагођавање у сврху планирања некретнина. На пример, Закон о постављању сваке заједнице за повећање пензионог осигурања (СЕЦУРЕ) прописује да одређени корисници који нису брачни супружници наслеђени ИРА-ови морају да изврше расподелу до краја 10. календарске године која следи после године смрти власника ИРА-е.
То значи да би на ваше кориснике могао утицати неочекивано висок рачун за порез, овисно о томе када они расподјеле и укупну вриједност наслијеђене ИРА-е. Ако је један од ваших циљева оставити имовину портфеља супружнику, деци или другим корисницима да их обезбеде у случају да умрете, мораћете да будете свесни и планирати пореске последице које би могли наићи на основу тога како ваш портфељ и средства за пензију су структурирана.
Узмите у обзир трошкове
Ребалансирање се такође може изводити у чешћим периодичним интервалима, као што је сваки квартал или шест месеци, без обзира на тржишне услове. Међутим, што чешће портфељ буде ребалансиран, то су веће провизије или трошкови трансакција. Такође, неки скрбници инвестиција могу ограничити пребацивање новца из једног фонда или класе имовине у други на одређени број пута годишње.
Један од начина да се смањи накнада је коришћење услуга недавно формираног робо-саветника. Ове аутоматизоване услуге обављају основне послове управљања новцем - као што је ребалансирање портфеља - само делић трошкова људског саветника. Потрошачима је сада на располагању неколико њих, а њихова основица имовине брзо расте. (о томе да ли робо-саветници заиста делују у вашем најбољем интересу.)
Сљедећа пажња код поновног успостављања равнотеже је да за опорезиве рачуне, све инвестиције продане с добити зарађују се порезима на капитални добитак.
Доња граница
Ребалансирање је у основи управљање ризиком. На пример, ако се ваш оригинални портфељ састојао од 60 процената акција и 40 процената обвезница, на јаком тржишту капитала на коме акције расту (и без поновног успостављања равнотеже) однос може постати 90:10. Оваквом портфељу недостаје разноликости и много је ризичнији. То би могло бити добро за оне са високом толеранцијом на ризик и дугим хоризонтом ризика, али може бити лоше за некога ко жели да се повуче у наредних годину или две.
Ребалансирање портфеља може вам помоћи да сачувате оригиналну алокацију имовине и смањите количину ризика. Такође може побољшати укупан поврат вашег портфеља током времена, уз мању волатилност. Већина услуга управљања новцем, компаније узајамних фондова и превозници са променљивим ануитетима нуде ову услугу, понекад и бесплатно. За више информација о томе како ребалансирање може помоћи вашем портфељу, обратите се свом финансијском саветнику.
