Да би разумели и вредновали компанију, улагачи морају сагледати њен финансијски положај. Срећом, није толико тешко колико звучи да се изврши финансијска анализа компаније испитивањем њених финансијских извештаја. То је често део било које ПЕРТ анализе.
Процјена финансијског стања предузећа која котирају на берзи је прилично слична, осим што инвеститори морају подузети још један корак и размотрити тај финансијски положај у односу на тржишну вриједност. Хајде да погледамо.
Почните са билансом стања
Као и ваш финансијски положај, финансијска ситуација компаније је дефинисана њеном имовином и обавезама. Финансијска позиција компаније такође укључује капитал акционара. Све ове информације представљене су акционарима у билансу стања.
Претпоставимо да проучавамо финансијске извештаје измишљеног продавача на мало који је јавно избацио Оутлет да бисмо проценили његов финансијски положај. Да бисмо то учинили, прегледавамо годишњи извештај компаније, који се често може преузети са веб локације компаније. Стандардни формат биланса је имовина, праћена обавезама, затим акционарским капиталом.
Текућа имовина и пасиве
Средства и обавезе су подељени на текуће и дугорочне ставке. Краткотрајна имовина или краткорочне обавезе су она са очекиваним веком трајања мањим од 12 месеци. На пример, претпоставимо да се залихе о којима је Оутлет пријавио 31. децембра 2018. године очекују да ће бити продате у наредној години, када ће ниво залиха пасти и износ готовине расти.
Као и већина осталих трговаца на мрежи, Оутлет-ов инвентар представља значајан део његове текуће имовине, па га треба пажљиво испитати. С обзиром да инвентар захтева стварно улагање драгоценог капитала, компаније ће покушати да смање вредност залиха за одређени ниво продаје или да максимизирају ниво продаје за одређени ниво залиха. Дакле, ако Оутлет примети пад залиха од 20% заједно са скоком продаје од 23% у односу на претходну годину, то је знак да релативно добро управљају својим залихама. Ово смањење позитивно доприноси оперативним новчаним токовима компаније.
Текуће обавезе су обавезе које компанија мора да плати у наредној години и укључују постојеће (или обрачунате) обавезе према добављачима, запосленима, пореском уреду и пружаоцима краткорочних финансирања. Компаније покушавају да управљају новчаним током како би осигурали да су доступна средства за подмиривање ових краткорочних обавеза како доспевају.
Тренутни однос
Текући омјер - који је укупна текућа имовина подијељен са укупним текућим обавезама - аналитичари најчешће користе за процјену способности компаније да испуни своје краткорочне обавезе. Прихватљив омјер струје варира од индустрије, али не би требао бити тако низак да сугерира предстојећу несолвентност или толико висок да указује на непотребно повећање новца, потраживања или залиха. Као и било који облик анализе омјера, и процјена тренутног односа компаније треба да се одвија у односу на прошлост.
Дуготрајна имовина и пасиве
Дуготрајна имовина или обавезе су они чији се животни вијек очекује да ће се продужити након сљедеће године. За компанију као што је Тхе Оутлет, највећа дугорочна имовина ће вероватно бити имовина, постројења и опрема која је компанији потребна да би водила своје пословање.
Дугорочне обавезе могу бити повезане са обавезама по уговорима о закупу имовине, постројења и опреме, заједно са осталим позајмицама.
Финансијски положај: Књиговодствена вредност
Ако од активе одузмемо укупне обавезе, остаје нам капитал акционара. У суштини, ово је књиговодствена вредност, односно књиговодствена вредност, удела акционара у компанији. Углавном се састоји од капитала који доприносе акционари током времена и добити која компанија прикупља и задржава, укључујући онај део добити који није исплаћен акционарима као дивиденда.
Маркет-то-Боок Мултипле
Упоређујући тржишну вредност компаније са њеном књиговодственом вредношћу, инвеститори могу делимично да утврде да ли је акција недовољна или прецењена. Вишеструко тржиште за куповину књига, иако има недостатака, и даље је пресудно средство за инвеститоре у вредности. Опсежни академски докази показују да компаније са малим залихама на тржишту књига имају боље резултате од компанија са високим удјелом. То има смисла с обзиром на то да низак вишеструки маркетиншки пакет продаје показује да компанија има јаку финансијску позицију у односу на цену.
Одређивање онога што се може дефинисати као висок или низак однос између тржишта и књиге такође зависи од поређења. Да бисте схватили да ли је број Оутлет-ових књига на тржишту висок или низак, потребно је да га упоредите са мноштвом осталих малопродајних продаваца.
Доња граница
Финансијска позиција компаније говори инвеститорима о њеном општем благостању. Финансијска анализа финансијских извештаја компаније - заједно са фуснотама у годишњем извештају - од суштинског је значаја за сваког озбиљног инвеститора који жели да правилно разуме и вреднује компанију.
