Брза кретања, волатилна тржишта капитала су ноћна благодати за многе велике и мале инвеститоре акција, али они стварају бонанзу за компаније са високим фреквенцијама (ХФТ) и компаније финансијске технологије (финтецх) које подржавају њихове активности. Успеху ових фирми несвесно је помогао највећи светски оператер размене хартија од вредности, ЦМЕ Гроуп Инц. (ЦМЕ), који није успео да поправи недостатак у својим системима који омогућава тим супербрзим трговцима да остваре огроман профит, вероватно на трошак обичних инвеститора, преноси Тхе Валл Стреет Јоурнал. "Окружење у којем имате доста промена цена током дана идеално је окружење за произвођача тржишта", тако је Доуглас Цифу, извршни директор Вирту Финанциал Инц. (ВИРТ), ситуацију описао за Блоомберг.
Победници и побеђивачи
Залихе ових брзих трговачких фирми порасле су колико су залихе опале последњих дана. Вирту нуди технолошку платформу коју користе многи играчи у трговању брзинама. Отприлике у складу са скоковима индекса волатилности ЦБОЕ (ВИКС), цена акције Вирту порасла је за 44% у односу на затварање 2. до 9. фебруара. Дионице холандске компаније Флов Традерс НВ, фирме која нуди сличне услуге, порасле су за 51 % од 5. до 12. фебруара на берзи Еуронект у Амстердаму, по Блоомберг Маркетс-у.
Висок индекс анксиозности Инвестопедиа (ИАИ) одражава окружење које омогућава овим трговинским фирмама велике брзине да напредују. Индекс и даље бележи екстремне нивое забринутости због тржишта хартија од вредности међу 27 милиона читалаца широм света, што је делом резултат велике волатилности коју мери ВИКС, а често се назива и „индекс страха“.
Величанствени трговци помагала за пушкарнице
Као што је горе поменуто, рупа на ЦМЕ-у је додала високу зараду трговаца. Као што је описао часопис, трговци терминским уговорима понекад добијају потврде о својим налозима од ЦМЕ-а пре него што се те исте трансакције извештавају широј јавности путем фееда података ЦМЕ-а, кашњење које се назива кашњење. Студија коју је цитирао Јоурнал утврдила је да су ЦМЕ термински уговори везани за 10-годишњу ноту благајне САД-а недавно имали средњи период кашњења од 100 микросекунди, односно 100 милиона секунди секунде, док је 10% опажања имало кашњења већа од 2.000 микросекунди. Та одлагања су више него довољна за трговце да искористе.
Да будемо сигурни, питање је покренуло жестоку расправу међу инвеститорима о томе да ли је та предност непоштена - или једноставно представља паметно трговање од стране играча велике брзине. Неки трговци с којима је разговарао часопис тврде да обични инвеститори нису повређени промашајем и да се права борба води између играча са великим брзинама, при чему највећи и најбржи добијају на штету мањих и спорих ривала. У сваком случају, у питању су огромни профити од трговања.
Предње трчање високе технологије
Неки критичари кажу да ове специфичне трговине високих технологија имају сличности са предстојећим вођењем, у којем учесник на тржишту који има унапред знање о налогу других трговаца или инвеститора може да искористи те информације у своју корист. Часопис нуди овај пример: нафтни фјучерс уговор се продаје по цени од 60, 01 УСД; трговац велике брзине уноси налог за куповину једног уговора по цени од 60, 00 УСД; ако се та трговина изврши, трговац великим брзинама закључује да велика наруџба за продају по још нижој цени, можда 59, 99 долара, није погодила јавни феед података; трговац великим брзинама тада улази у велику поруџбину ради продаје по цени од 60, 00 УСД, очекујући да ће добити уговор од најмање 1 цент по уговору. Понављајте овај поступак изнова и изнова са великим налозима који се обрађују муњевитом брзином, а зарада може достићи стотине милиона долара годишње по електроничкој трговачкој компанији Куантлаб Финанциал ЛЛЦ, како је известио часопис.
ЦМЕ 'рупа' постоји
Часопис је први пут извештавао о ЦМЕ "рупи" током 2013. године, што је довело до истраге Конгреса, која је ЦМЕ обећала да ће га затворити. Међутим, неки највећи ЦМЕ купци искориштавају ову ситуацију, што доводи неке до питања колико је ЦМЕ жељан решити проблем. "Ово ствара посебан клуб фирми које имају користи од информатичке асиметрије", рекао је за "Јоурнал" Јохн Мицхаел Хутх, главни оперативни директор Куантлаба.
