Постоје многе компаније које врше обрнута спајања, позната и као обрнуто преузимање, за разлику од других, традиционалнијих облика прикупљања капитала. Обрнуто спајање је када приватна компанија постаје јавна компанија куповином контроле над јавним предузећем. Акционари приватне компаније обично добијају велике износе власништва у јавном предузећу и контролу његовог одбора директора.
Након што се ово заврши, приватне и јавне компаније спајају се у једно јавно трговачко предузеће. Прочитајте даље како бисте сазнали како инвеститори могу профитирати од ових ситуација разумевањем ризика и недостатака.
Предности повратних спајања
Следе бројне предности вршења обрнутих спајања.
- Могућност да приватна компанија постане јавна за ниже трошкове и за мање времена него код почетне јавне понуде. Када компанија планира да изађе на тржиште путем ИПО-а, процес може трајати годину дана или више. Ово може коштати компанију новац и време. Обратним спајањем, приватна компанија може изаћи у јавност за само 30 дана. Јавне компаније имају веће процене у поређењу с приватним компанијама. Неки од разлога за то укључују већу ликвидност, повећану транспарентност и публицитет и брже стопе раста у поређењу с приватним компанијама. Обрнуто спајање је мање вероватно да ће бити отказано или стављено на чекање због негативних ефеката тренутних тржишних услова. То значи да, ако тржишта капитала раде лоше или постоји неповољан публицитет око ИПО-а, осигураваоци могу повући понуду са стола. Јавно предузеће може приватном предузећу понудити уточиште за порезе. У многим случајевима је јавно предузеће претрпело низ губитака. Проценат губитака може се пренијети и примијенити на будући приход. Спајањем приватног и јавног предузећа могуће је заштитити проценат профита припојене компаније од будућих пореза.
Недостаци реверзних спајања
Следе недостаци обрнутог спајања:
- Нека обрнута спајања долазе са невидљивим околностима, као што су парнице о одговорности и неславно вођење евиденције. Обрнута подјела акција врло је честа код обрнутих спајања и може значајно да смањи број акција у власништву акционара. вођење јавно трговачке компаније. Свака обрнута спајања чине мало онога што је обећано и компанија завршава трговање на ОТЦ огласној плочи и пружа акционарима мало никакве додатне вредности или ликвидности.
Сигнали обрнутог спајања
Следе потенцијални сигнали које можете да употребите за проналажење кандидата за обрнуто спајање:
- Потражите одговарајућу капитализацију. Генерално, обрнута спајања успевају за компаније којима капитал не треба одмах. Обично ће успешна компанија која се тргује јавно добити најмање 20 милиона долара и два милиона долара у готовини. Најбоље компаније за могуће обрнуто спајање су оне које желе да прикупе 500.000 долара или више као обртни капитал. Неки добри примери успешних обрнутих спајања укључују: Арманд Хаммер успешно се спаја у Оццидентал Петролеум, Тед Турнер довршава обрнуто спајање са Рице Броадцастинг-ом како би формирао Турнер Броадцастинг и Муриел Сеиберт који је преузео њену брокерску фирму јавности спајајући се са Ј. Мицхаелсом, компанијом намештаја у Брооклин.
Доња граница
Да бисте успјели у препознавању обрнутих спајања, морате бити у приправности. Обраћањем пажње на финансијске медије могуће је пронаћи могућности у потенцијалним обрнутим спајањима. Такође је паметно учествовати у приликама које покушавају прикупити најмање 500.000 УСД и за које се очекује да ће у првој години остварити продају од најмање 20 милиона долара као јавно предузеће.
Много је предности и недостатака улагања у обрнуто спајање. Да бисте били успешни, морате се запитати можете ли да се носите са улагањем у компанију која би могла потрајати дуго времена. Такође би требало да схватите како спајање функционише и на који начин би обрнуто спајање користило акционаре за приватно и јавно предузеће. Иако ово може бити дуготрајан процес, награде могу бити огромне - посебно ако нађете дијамант у сировом облику који постаје велика, успешна компанија која се тргује јавно.
