Акционарски инвеститори који желе да се заштите од дивљачких кретања на тржишту ове године - услед текућег трговинског рата, неизвесности око каматних стопа и могућности рецесије и медведског тржишта - можда би желели да размотре пет фондова са ниском волатилношћу којима се тргује на берзи (ЕТФ) чији су удјели нуде снажне исплате дивиденди. Према Барроновим компанијама, ови фондови се састоје од акција висококвалитетних компанија са великим капиталом у одбрамбеном сектору или са историјом повећања дивиденди инвеститорима на начин да изолирају свој портфељ од погрешних успона и падова нестабилних тржишта.
Укључују Инвесцо С&П 500 ниску волатилност ЕТФ (СПЛВ), ФлекСхарес индекс квалитета одштете од дивиденди ЕТФ (КДЕФ), иСхарес Цоре Хигх Дивиденд ЕТФ (ХДВ), иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол ЕАФЕ ЕТФ (ЕФАВ) и иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол УСА ЕТФ (УСМВ).
Шта то значи за инвеститоре
Два основна фактора чине ове ЕТФ-ове сигурнијим окладама на нестабилним тржиштима: компонента прихода и одбрамбена компонента. Када тржиште напредује напред-назад без правог снажног узлазног тренда, акције компанија са историјом исплате доследних дивиденди нуде инвеститорима начин да наставе са зарађивањем без капиталних добитака, а одбрамбене нецикличке акције имају тенденцију да раде мање у потрази са отпорнијим., мада, спорији краткорочни раст.
Заштита од волатилности постаје све важнија у тренутном економском окружењу, јер ће се разилазити ставови о томе шта ће бити сљедећи потези Федералних резерви након што се у сриједу одлуче одржати стабилне. Пре те одлуке, ЦМЕ група је саопштила да су будућности фјучерских фондова показале 85% шансе за смањење стопе у јулу, преноси Тхе Валл Стреет Јоурнал.
Иако је то предвиђање у складу с очекивањима економиста Морган Станлеиа, ЈПМорган и Банк оф Америца скептично је да ће се снижавање стопа догодити тако рано. Голдман Сацхс мисли да Фед уопште неће смањити 2019. УБС, који каже да се цене снижавају у стопи пуној процента до краја 2020. године, сматра да је то „стопа ублажавања која би била оправдана само рецесију, за коју сматрамо да је мало вјероватна."
Са тржиштима која већ снижавају стопе, чак и ако Фед испуни та очекивања, вероватно ће бити мало даље. Заиста, снижавање стопа може чак имати негативан ефекат сигнализације инвеститорима да је економија заиста у толико невољама колико се плаши. Ако Фед не успе смањити очекивања и разочара, акције могу оштро поправити према доље јер инвеститори ревидирају своја очекивања. Чини се да се ризик нагиње нагоре.
С потенцијалом за још један замах надоле, иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол УСА ЕТФ нуди потенцијално сигурно уточиште. Фонд се мери према дефанзивним залихама потрошача, комуналним предузећима и РЕИТ-у, а има тенденцију да губи мање у паду тржишта, истовремено пружајући између 20 и 30% мању волатилност у односу на тржиште, рекао је директор истраживања пасивних стратегија Морнингстара, Алек Бриан. "Ово су врсте фондова које можете задржати кроз размишљање и танко", рекао је Брајан Барроновом.
ИСхарес Цоре Хигх Дивиденд ЕТФ је разнородан по секторима и поседује акције компанија са историјом повећања исплате дивиденди, укључујући Еккон Мобил и Процтер & Гамбле. Такође је јефтино са накнадама мањим од 0, 1%.
Гледајући унапред
Иако је кориштење ЕТФ-ова с ниском волатилношћу и исплативим дохотком паметан начин заштите од нестабилних тржишта, инвеститори би требали имати на уму да велики дио волатилности узрокују глобални макро и геополитички ризици. Ако се ти ризици распрше, нестаће и многе забринутости због будућег економског раста и медведјег тржишта, што би могло да ојача тржиште бикова. У том случају мало је вероватно да ће ови ЕТФ-ови инвеститорима понудити огромну добит.
