Шта је бруто стопа приноса?
Бруто стопа приноса је укупна стопа приноса инвестиције пре одбитка било каквих накнада, провизија или трошкова. Бруто стопа приноса котира током одређеног временског периода, као што су месец, квартал или година. То се може супротставити нето стопи приноса, која одузима накнаде и трошкове да би омогућила реалније мерење приноса.
Кључне Такеаваис
- Бруто стопа приноса одражава поврат инвестиције пре трошкова или било каквог одбитка. Нето стопа приноса је поврат инвестиције након трошкова, као што су порези, инфлација и друге накнаде. Нето принос је често теже тачно израчунати од бруто стопе приноса, тако да се омјер расхода фонда често узима у обзир при вагању поврата вриједности фонда. Глобални стандарди учинка улагања омогућавају инвеститорима да упореде карактеристике приноса различитих фондова.
Разумевање бруто стопе поврата
Бруто стопа приноса од инвестиције је једна мјера пројекта или бруто добити инвестиције. Обично укључује капитални добитак и било који приход од инвестиције. За поређење, нето стопа приноса одузима накнаде и трошкове од коначне вредности инвестиције. Формула бруто стопе приноса је:
Сігналы абмеркавання Бруто стопа приноса = Почетна вредност (Коначна вредност - почетна вредност)
Стопа приноса за било коју одређену инвестицију може се израчунати на више начина, а важно је разумети разлике.
Посебна разматрања
Детаљи о томе како инвестициона компанија израчунава приносе често се укључују у проспект фонда. Бруто стопа приноса често се наводи као стопа приноса од улагања у маркетиншке материјале фонда. Повраћаји дуже од годину дана често се годишње реализују, што омогућава геометријски просечни поврат инвестиције за сваку годину током одређеног временског периода.
У управљању инвестицијама Глобални стандарди перформанси улагања (ГИПС) Института ЦФА управљају израчунавањем и извештавањем приноса. Улагачи се могу ослонити на ГИПС стандарде поврата за упоређивање карактеристика улагања и поврата широм индустрије.
Врсте бруто поврата
Инвеститори често користе израчунавање поврата приликом разматрања нове инвестиције или процене перформанси инвестиције. Нето поврат обично није тако лако идентификовати као бруто поврат. Из тог разлога, инвеститори се често окрећу коефицијенту трошкова како би утврдили како трошкови утичу на поврат фонда.
Коефицијент трошкова је карактеристика узајамног фонда која представља проценат средстава фонда плаћених за трошкове. Често се користи у комбинацији са укупним приносом и референтним приносом фонда као поређење резултата фонда.
Као пример, информативни спис обезбеђен од једног од главних фондова са великим капиталом на тржишту, Квантификованог фонда СТФ (МУТФ: КСТФКС), пружа пример како се исказују поврати и трошкови. Квантификовани фонд СТФ извештава о бруто стопи приноса. Такође обезбеђује поделу трошкова фонда и има омјер расхода од 1, 71%.
Бруто стопа приноса у односу на нето поврат
За нето поврат одузимају се накнаде и провизије, као и ефекти пореза и инфлације. Валута губи куповну моћ услед инфлације, што такође утиче на поврат инвестиције. Због тога би инфлација требало да буде укључена у прорачун стварног приноса. Ако, на пример, годишња инфлација износи 2%, а номинални принос од инвестиције је 1%, инвеститор ће током једне године остварити негативан реални принос.
Дакле, бруто стопа приноса може бити битно другачија од нето стопе приноса, која одузима накнаде и трошкове. На пример, бруто поврат остварен у узајамном фонду који наплаћује накнаду од продаје од 5, 75% биће веома различит од нето поврата, који ће се реализовати након што се такса одузме.
