Шта је теорија већих будала?
Теорија веће будале каже да је могуће зарадити куповином хартија од вредности, без обзира да ли су они прецењени или не, продајући их ради зараде касније. То је зато што ће увек постојати неко (тј. Већа или већа будала) који је спреман да плати вишу цену.
Кључне Такеаваис
- Теорија веће будале каже да можете зарадити новац од хартија од вредности, било да су прецењени или не, продајући их лаковерном инвеститору или већој будали. Дубовна марљивост се препоручује као стратегија да не постанете већа будала.
Разумевање теорије већег будала
Ако поступа у складу са већом теоријом будала, инвеститор ће откупити хартије од вредности сумњивих цена без обзира на њихов квалитет. Ако теорија држи, инвеститор ће и даље бити у могућности да их брзо прода другој „већој будали“ која би се такође могла надати да ће их брзо успети. Нажалост, шпекулативни мехурићи на крају пукну, што доводи до брзе депрецијације цена акција.
Теорија веће будале се руши и у другим околностима, укључујући економске рецесије и депресије. У 2008. години, када су инвеститори куповали неисправне хипотекарне хартије од вредности, било је тешко пронаћи купце када се тржиште срушило.
До 2004. године, власништво над САД-ом је досегло врхунац на 70%. Крајем 2005. године, цијене кућа почеле су да падају, што је довело до пада од 40% америчког индекса изградње кућа у 2006. Многи позајмљивачи више нису могли да издрже високе каматне стопе и почели су да заостају за својим кредитима. Финансијске фирме и хедге фондови који су поседовали хартије од вредности преко три билиона долара подржане овим неуспешним хипотекама на хипотеци такође су почели да прелазе у невољу.
Теорија веће будале и унутрашња процена вредности
Један од разлога што је било тешко пронаћи купце за хипотекарне хартије од вредности током финансијске кризе 2008. године, је тај што су те хартије од вредности изграђене на дугу врло лошег квалитета. Важно је у свакој ситуацији да се темељна пажња на инвестирању, укључујући и модел процене вредности, у одређеним околностима утврди за њену основну вредност.
Дужна пажња је широк појам који обухвата низ квалитативних и квантитативних анализа. Неки аспекти дуе дилигенце могу укључивати израчунавање капитализације компаније или укупне вредности; идентификовање трендова прихода, профита и маржи; истраживање конкурената и трендова у индустрији; као и стављање инвестиције у шири тржишни контекст - дробљење одређених вишеструких врста попут цене до зараде (ПЕ), цене до продаје (П / С) и цене / зараде до раста (ПЕГ). Инвеститори такође могу предузети кораке за разумевање менаџмента (ефекти и методе њиховог одлучивања) и власништва предузећа (тј. Путем таблице капитализације која разбија ко је власник већине акција предузећа и има најјачу гласачку моћ).
Пример теорије већих будала
У новије време, цена биткоина често се наводи као пример теорије већих будала. Крипто валута нема унутрашњу вредност, троши огромне количине енергије и састоји се од једноставних линија кода. Корисно је у мери у којој се, како се извештава, банке и компаније за финансијске услуге користе његову основну технологију - блок-ланац - на сигуран начин како би поједноставиле трансакције преноса новца. Међутим, цијена биткоина је нагло порасла током година.
Крајем 2017. године, достигао је врхунац од 20.000 долара пре него што се повукао. Привучени привлаком да профитирају од своје апрецијације цена, трговци и инвеститори брзо купују и продају крипто валуте. Чланци су ставили да купују јер се надају да ће касније по вишој цени препродати неком другом. Већа теорија будала помогла је повећању цене битцоина нагоре у кратком временском периоду јер је потражња надмашила понуду крипто валуте.
