Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС) покреће широку стратегију с циљем повећања свог удела на ЕТФ тржишту од четири билиона долара, како је известио Блоомберг. У нади да ће престићи ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ), Голдман ће испробати исту стратегију као и његов колега са Валл Стреера. Финансијски гигант поднео је захтев за увођење линије ултра јефтиних производа са широким индексом, који би требало да започну трговину већ следеће недеље, по регулаторним евиденцијама. Стратегија ће вероватно преузети посао од тржишних лидера БлацкРоцк Инц. (БЛК), Стате Стреет Цорп. (СТТ), Вангуард Гроуп, као и других учесника у ЕТФ индустрији.
Велике банке запошљавају стратегију „БИОА“
Голдман, који већ има 18 ЕТФ-ова, укључујући његов изузетно успешан фактор који инвестира АцтивеБета амерички фонд с великим капиталом (ГСЛЦ), копира контроверзну стратегију ЈПМорган „донеси своју имовину“ у којој ствара ЕТФ-ове сличне најпопуларнијим на тржишту, и премешта милијарде долара имовине својих постојећих богатих клијената од оних, сопствених ЕТФ-ова.
Голдман је први пут изашао на тржиште пре четири године када је лансирао сопствене јефтине ЕТФ-ове факторе. Раније ове године, руководство за управљање имовином финансијског бехемота објавило је планове за куповину Стандард & Поор'с Инвестмент Адвисори Адвисори Сервице (СПИАС), модела портфеља који поседује ЕТФ и узајамне фондове који су постали популарнији међу финансијским саветницима.
„Док настављамо да развијамо и развијамо наш посао на ЕТФ-у, заједно са недавним аквизицијама, у неким областима за нас има смисла имати грађевне блокове који ће потицати те портфеље“, рекао је Стеве Сацхс, шеф тржишта капитала за ЕТФ-ове компаније Голдман.
Користећи методу „доведи своју имовину“, ЈПМорган је за само 14 месеци успио утростручити пословање ЕТФ-а на 30 милијарди УСД имовине.
ЈПМ је угурао у ЕТФ-ове
ЈПМорган је први велики пад на тржишту ЕТФ-а направио у јуну 2018. године, лансирањем свог пакета ЕТФ-ова под називом БетаБуилдерс, који прате широка мерила развијених тржишта уз малу накнаду. Од тада се гурнуо на тржиште ЕТФ-а са фиксним приходом и постао је рани покретач на европском тржишту, где има 2, 8 милијарди долара имовине по Блоомбергу.
„ЈПМорган је ово сматрао паметним потезом испред било кога, “ рекао је аналитичар Блоомберг Интеллигенце Ериц Балцхунас. „Видели смо колико је тешко добити било какву имовину. Али доношењем сопствене имовине добићете мојо, а мојо ће добити људе на врата и инвеститоре на телефон."
Многи су критични према начину на који ЈПМорган, а сада Голдман, осваја већи удио на ЕТФ тржишту усмеравајући богате клијенте на сопствене производе. Као одговор, шефица ЈПМорган-ове дистрибуције ЕТФ-а, Јиллиан ДелСигноре, каже, „имамо интерне подружнице у својим производима, али они су институционални клијенти и према њима се односимо с дужном пажњом“.
Према Блоомберг Интеллигенце-у, нискобуџетни БетаБуилдери ЈПМорган-а штеде клијентима 42 милиона долара годишње.
Пријетили су менаџерима велике три имовине
Након вођења ЈПМорган-а и Голдмана, други менаџери имовине, попут Морган Станлеи-а (МС), УБС Гроуп АГ (УБС) и Веллс Фарго Цорп. (ВФЦ), могли би следити свој модел и створити сопствене „ин-хоусе“ јефтине бета ЕТФ-ове. Ово би представљало озбиљну претњу доминацији великих трију добављача, с обзиром да су БлацкРоцк, Вангуард и Стате Стреет тренутно чинили 80% имовине ЕТФ-а у око 600 производа на америчком тржишту, по Барроновом.
Шта је следеће?
Што се тиче Голдмана, посебно, ако фирма успе са својом БИОА стратегијом, БлацкРоцк је можда најгори, показује анализа регулаторних захтева. Клијенти Унитед Цапитал-а држе отприлике четири милијарде долара у БлацкРоцк-овој иСхарес ЕТФ линији, која би се по Блоомбергу могла преусмерити у Голдман-ове нове ЕТФ-ове.
„Саветници су - тако што су били брутални према опседнутости трошковима - створили ово чудовиште трошења трошкова“, каже Блоомбергов Балцхунас. „Оваквим потезима банке су у стању да поседују крајњег клијента и токове. Тамо је брутално."
