Шта је гама неутралан
Постизање гама неутралне позиције је метода управљања ризиком у трговању опцијама успостављањем портфеља имовине чија делта стопа промене је нула. Гама-неутрални портфељ штити од осетљивости на временски период другог реда. Гамма је једна од "опција Грка" заједно са делта, рхо, тхета и вега. Они се користе за процену различитих врста ризика у портфељима опција. Ниво ризика портфеља опција такође се може управљати кроз делта неутралне, тета неутралне и вега неутралне стратегије, које се користе за заштиту од ризика ценовне осетљивости, временске осетљивости и имплициране волатилности.
БРЕАКИНГ ДОВН Гамма Неутрал
Гама неутралан портфељ може се створити заузимањем позиција са офсет делтама. Ово помаже у смањењу варијација због промене тржишних цена и услова. Међутим, гама неутралан портфељ и даље је изложен ризику. На пример, ако се претпоставке које се користе за успостављање портфеља покаже да су нетачне, позиција која би требало да буде неутрална може се показати ризичном. Надаље, положај се мора уравнотежити како се цијене мијењају, а вријеме пролази.
Гама вредност опције опције у суштини представља волатилност тог положаја. Стога има смисла креирати гама неутралан положај ако желите да будете изложени што мањој испарљивости. Гама-неутралне стратегије могу се користити за креирање нових безбедносних позиција или за подешавање постојећих. Циљ је користити комбинацију опција које укупну гама вриједност остављају што је могуће ближе нули. На вредности близу нуле, делта вредност не би требало да се помера када се помера цена основне гаранције.
Затварање профита је популарна употреба за гама неутралне позиције. Ако се очекује период високе волатилности и опција за трговање опцијама је до данас добро профитирала, уместо да се профитира профит продајом позиције и тако не добије више награда, делта неутрална гама-неутрална живица може ефикасно запечати у профит.
