Шта је Футурес Спреад?
Будући намаз је арбитражна техника у којој трговац заузима две позиције на роби да би искористио несклад у цени. У будућем намазу, трговац завршава трговину са јединицама, са дугом и кратком позицијом.
Основе будућег ширења
Термински спред је једна врста стратегије коју трговац може да користи за тражење добити употребом деривата на основној инвестицији. У будућем намазу, циљ је да се профитира од промене разлике цена у две позиције. Трговац може тражити да узме футурни спред на имовини када осећа да постоји потенцијал да се заради од нестабилности цена.
Будући намаз захтева заузимање две позиције истовремено са различитим датумима истека како би се искористила промена цене. Двије позиције се тргују истовремено као јединица, а свака страна се сматра дијелом јединичне трговине.
Кључне Такеаваис
- Термински спред је арбитражна техника у којој трговац преузима позиције на роби да би искористио неједнакост у цени. Међу-робни намаз користи терминске уговоре у различитим, али уско повезаним робама са истим месецом уговора. Унутар - календар дистрибуције комодитета користи уговоре исте робе, тражећи разлике између различитих месеци или штрајкова.
Врсте будућих намаза
Међусрбавни Футурес Спреад: Ово је термински распон између две различите, али повезане робе са истим месецом уговора. На пример, трговац који је на тржишту пшенице више биковит него кукурузни, куповао би пшенице и истовремено продавао футурес кукуруза. Трговац профитира ако цена или пшеница цени више од цене пшенице.
Распрострањеност календара унутар робе: Ово је будућности која се шири на истом тржишту роба, а ноге куповине и продаје распоређене између различитих месеци. На пример, трговац може да купи мартовски фјучерски уговор за пшеницу и прода септембрски фјучерс уговор. Алтернативно, трговац би могао продати мартовски фјучерс уговор о пшеници и купити септембарски фјучерс уговор.
Битцоин Футурес Спреад Традинг
Битцоин футурес је почео да се тргује у децембру 2017. Ови фјучерс производи нуде прилику да се футурес намаз користи за променљивост цена. Трговац који верује да ће се цена с временом повећати, може да склопи уговор о куповини за један месец, а уговор о продаји два месеца за вишу цену. Они користе своју могућност да купе једномесечни уговор, а затим продају у двомомесечном уговору, користећи корист од разлике.
Будућност се повећава
Марже су ниже за будуће намазе него за трговање једним уговором због смањене волатилности. Ако се догоди догађај на спољном тржишту, попут изненађења камата или терористичког напада, оба контакта за куповину и продају би у теорији требало да утичу подједнако, нпр. Добитак на једној нози надокнађује губитак са друге. Термински спред ефективно пружа заштиту од систематског ризика, омогућавајући берзама да смање марже за трговање намазом. На пример, Чикашка трговинска берза (ЦМЕ) има захтев за маржу од 1.000 долара за један контакт кукуруза, док за исти распон усјева у години усева има захтев за маржу од 140 долара.
Практични пример ширења у будућности са биковима
Претпоставимо да је децембар, а Давид је биков на пшеници. Стога купује један контакт мартовске пшенице на 526'6 и продаје један уговор од рујне пшенице на 537'6, са размаком од 11'0 између два месеца (526'6 - 537'6 = -11'0). Давид купује мартовску пшеницу и продаје септембарску пшеницу, јер први мјесеци обично надмашују одгађане мјесеце. Давид је коректно назвао тржиште и до марта се разлика између два месеца смањила на -8'0, што значи да је зарадио 3'0 (-11 + -8), пошто је један контакт за испоруку 5000 бухела пшеницом, Давид остварује зараду од 150 УСД од раширене трговине (3 цента к 5000).
