Путовање ваздухом сада је саставна компонента модерног стила живота. Авионско путовање олакшава посао, посету породици и пријатељима и брзи превоз робе и људи до локација широм света.
Према америчком Министарству саобраћаја (ДОТ), ваздухопловна индустрија има четири основне категорије: међународну, националну, регионалну и теретну. Регионални летови остају локални до једног подручја, а теретне авиокомпаније превозе робу, а не путнике. Међународни летови обично превозе више од 130 путника из једне земље у другу. Национални летови имају отприлике 100 до 150 путника и лете било где у Сједињеним Државама. Према статистици, укупни приход за домаће авиокомпаније у 2017. години износио је преко 220 милијарди долара. Водеће америчке авиокомпаније, Соутхвест Аирлинес, имале су приход од преко 21 милијарду америчких долара.
И околишни и тржишни фактори утичу на здравствено стање авиокомпаније у будућности, и није их могуће предвидјети. Међутим, одређени финансијски показатељи користе се за процјену стабилности авио-компанија.
Анализа авио компанија
Конкуренција је жестока међу авиокомпанијама. Индустрија авио-компанија је веома сезонска, а на профит могу драстично утицати флуктуације у ценама енергије или економски пад. Инвеститори не могу предвидјети околинске или тржишне факторе приликом процене будућег здравља авио-компаније, али користе одређене финансијске показатеље за анализу стабилности авио-компанија. Ове метрике укључују краткорочну ликвидност, профитабилност и дугорочну солвентност. Кључне финансијске метрике које тржишни аналитичари или инвеститори најчешће разматрају су брзи омјер, приноси на активу (или РОА) и омјер дуга према капитализацији.
Брз однос
Аналитичари користе брз омјер да би мјерили краткорочну ликвидност и новчани ток авиокомпаније. У основи, брз омјер открива може ли компанија покрити све своје краткорочне дужничке обавезе ликвидном имовином која је дефинирана као готовина или брза имовина. Брза средства могу се брзо претворити у новац у износу који је упоредив са њиховом садашњом књиговодственом вриједношћу.
Кључне Такеаваис
- Авио-компанија је конкурентна и веома сезонска. На добит могу утицати и цене енергије и економски пад, који су непредвидиви. Инвеститори користе одређене финансијске показатеље за анализу авио-компанија као што су краткорочна ликвидност, профитабилност и дугорочна солвентност. Кључне финансијске метрике које анализирају инвеститори су брзи однос, РОА и однос дуга према капитализацији.
Формула за брзи однос израчунава дели ликвидну имовину компаније према њеним текућим обавезама. Ова метрика је показатељ укупне финансијске снаге или слабости компаније. Ако предузеће не може да испуни своје краткорочне дужничке обавезе лако расположивом ликвидном имовином, могло би доћи до банкрота. Овај финансијски омјер је посебно користан за анализу авиокомпанија, јер су капитално интензивне и имају значајне износе дуга. Што је брзи омјер већи, то је боље. Свака вредност испод једне сматра се неповољном. Остале метрике поред брзог односа укључују и тренутни омјер и омјер обртног капитала.
Поврат средстава (РОА)
Коефицијент приноса на активу или РОА мјери профитабилност јер указује на профит по долару који компанија остварује на својој имовини. Пошто основна средства авиокомпаније, њени авиони, стварају већину прихода, ова метрика је посебно одговарајућа мера профитабилности.
Формула која се користи за израчунавање РОА-а дели годишњи нето приход на укупну имовину компаније. Резултујућа вредност изражена је у процентима. Пошто авиокомпаније поседују знатна средства, чак и релативно низак РОА представља значајан апсолутни профит. Алтернативни коефицијенти профитабилности које инвеститори могу узети у обзир су маржа оперативне добити и зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације или ЕБИТДА марже.
Коефицијент дуга према капитализацији
Коефицијент укупног дуга и капитала је витална метрика за анализу авиокомпанија, јер адекватно процењује положај дуга и укупну финансијску стабилност компанија са значајним капиталним издацима. За аналитичаре и инвеститоре, ова финансијска метрика процењује компаније унутар индустрије која често морају да издрже дуже економске или тржишне паде и резултирајуће периоде губитака у приходима или смањене марже профита.
Однос дуга према капитализацији израчунава се као укупни дуг подијељен са укупним расположивим капиталом. Аналитичари и инвеститори обично воле да виде омјере ниже од један, јер су они показатељи укупног нижег нивоа финансијског ризика. Алтернативни омјери за оцјену дугорочне финансијске солвентности укључују омјер укупног дуга према укупном капиталу и омјер укупног дуга према укупном износу.
220 милијарди долара
Укупни оперативни приходи за 2017. годину за домаће авиокомпаније, према Статиста.
Уз ове кључне финансијске омјере, инвеститори испитују и низ одређених мјерила перформанси авио-индустрије. Ове метрике анализе перформанси укључују расположиве миље седишта, цијену по доступној километражи сједала, фактор равномјерног оптерећења и приход по доступној миљи сједала.
