Преглед садржаја
- Шта су енергетске будућности?
- Спецификације уговора
- Хедгерс анд Спецулаторс
- Доња граница
Цене енергије могу бити изузетно променљиве због чињенице да је енергија вероватно најактуалнији и најполитичнији производ на свету. Цена енергије утиче не само на индустрије, већ и на народе., истражићемо како енергетско тржиште утиче на готово све што радимо.
( Више о трговању фјучерсима погледајте у нашем водичу: Футурес Традинг 101 )
Кључне Такеаваис
- Енергетске будућности су стандардизовани финансијски уговори који имају вредност засновану на основном енергетском производу, као што су нафта, природни гас или електрична енергија. Инвеститори, шпекуланти и хеџери тргују енергетским рокама на берзама као што је Чикашка трговинска берза (ЦМЕ). као диверзификатор портфеља и може пружити одређену заштиту од инфлације. Компаније које производе и / или користе енергију често ће користити ове будућности да би се заштитиле од будуће несигурности цена.
Шта су уговори о енергетској будућности?
Енергетски фјучерс уговор је правно обавезујући уговор за испоруку сировог, безоловног гаса, лож-уља или природног гаса у будућности по уговореној цени. Ови термински уговори су стандардизовани разменом, као што је Њујоршка робна берза (НИМЕКС) или Чикашка робна берза (ЦМЕ), у погледу количине, квалитета, времена и места испоруке. Само цена остаје променљива на тржишту.
Футурес уговори нуде шпекулантима средство већег улагања у ризик / повраћај због количине полуге која је укључена у робу. Поготово енергетски уговори су производи високог полуга. Будући да су стандардизовани и тргују централизованом разменом, фјучерски уговори нуде више, финансијску полугу, флексибилност и финансијски интегритет од трговања стварном робом на спот тржишту или коришћењем ОТЦ рочних уговора.
На пример, један термински уговор за сирову нафту контролише 1.000 барела сирове нафте. Вредност долара овог уговора је 1.000 пута већа од тржишне цене једног барела сирове нафте. Ако се тржиште тргује са 60 УСД / барел, вредност уговора је 60.000 УСД (60 $ к 1.000 барела = 60.000 УСД). На основу правила девизне марже, маржа потребна за контролу једног уговора износи само 4.050 УСД. Дакле, за 4.050 долара човек може да контролише сирову вредност од 60.000 долара. То даје инвеститорима могућност да искористе 1 УСД како би контролисали отприлике 15 УСД.
Спецификације уговора
Енергијама се тргује на неколико различитих берзи широм света, на пример, у Лондону, Чикагу, а сада и на међународном нивоу на у целини електронској интерконтиненталној берзи (ИЦЕ). Овде ћемо само погледати неке од уговора којима се тргује на Њујоршкој робној берзи (НИМЕКС).
Сирова нафта
Сирова роба чини 40% светске испоруке енергије и најпродаванији је робни уговор широм света. Сирови је основни материјал који ствара гас, дизел, млазна горива и хиљаде других петрохемијских средстава.
Тачније, врста сирове нафте је лагана слатка сорта сирове нафте, која, према НИМЕКС, садржи ниже нивое сумпора. Овом врстом сирове нафте тргује се у доларима и центима по барелу, а сваки будући уговор укључује 1.000 барела. Као у горњем примеру, када се сирова роба тргује по цени од 60 УСД / барел, уговор има укупну вредност од 60 000 УСД. На пример, ако трговац дуго стоји 60 УСД / барел, а тржишта се крећу до 55 УСД / барел, то је потез од 5000 УСД ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 к 1000 бл. = 5000 УСД).
Минимално кретање цене, или откупни број, је пенија. Иако се тржиште често тргује величинама већим од пенија, један пени је најмањи износ који се може кретати.
Цруде има дневни лимит од 10 УСД / барел који се по потреби шири сваких пет минута. То значи да сирова никада неће имати горњу или доњу границу закључавања. Запамтите, разлика од 10 долара у барелу нафте представља потез од 10 000 УСД по уговору.
Захтеви размене одређују испоруку у бројна подручја на обали и у унутрашњости. Ове области су подложне промени разменом. На пример, тренутно за НИМЕКС, место испоруке је у Цусхингу, Оклахома.
Како је за енергијом таква потражња, да ли је испоручена свих 12 месеци у години. Да би одржале уредно тржиште, берзе ће поставити ограничења положаја. Ограничење позиције је максимални број уговора које један учесник може имати. Постоје различита ограничења положаја за заштитнике и шпекуланте.
Загревање уља
Према НИМЕКС-у, уље за грејање даје 25% приноса барела сирове нафте и други је највећи принос после гаса. Будућност гријања на нафту користи много различитих предузећа како би заштитили своју изложеност трошковима енергије.
Топлином се тргује у доларима и центима по галону. Један уговор за лож уље контролише 42.000 галона, или један вагон. Када се цена лож-уља тргује на 1.5000 УСД / галон, новчана вредност тог уговора износиће 63.000 УСД (1.5000 к 42.000 = 63.000 УСД).
Величина крпеља је 0, 0001 УСД по галону, што износи 4, 20 УСД за сваки уговор. На пример, ако би неко требало да стоји 1, 5500 УСД, а тржишта пређу 1, 5535 УСД, добит би 147 УСД (1, 55535 - 1, 5500 = 0, 0035, 0, 0035 к 42, 000 = 147 УСД). Супротно томе, прелазак на 1, 5465 долара износио би губитак од 147 долара. Дневна граница топлотног уља је 25 центи, што је 10, 500 УСД по уговору.
Уговори за топлотно уље испоручују се 18 узастопних месеци, а место испоруке је у Нев ИоркХарбору.
Топлотно уље, као и сирова, такође има ограничења позиција које су поставиле размене, а које не садрже више од 7.000 уговора, а не више од 1.000 уговора у последња три дана текућег месеца.
Безоловни гас (РБОБ)
Бензин је највећи рафинирани производ у САД-у и представља половину националне потрошње нафте. Поред велике потражње за гасом, постоје многи други фактори, попут владиних закона, који могу утицати на цену. Реформулисана мешавина бензина за мешање кисеоника (РБОБ) је новија мешавина гаса која омогућава 10% етанол горива.
Плином се тргује у истој уговорној величини од 42 000 галона (1.000 барела) као лож уље. Такође се тргује у доларима и центима, тако да ако тржиште тргује 2 УСД / галон, уговор ће имати вредност од 84 000 УСД (2 к 42, 000 = 84, 000 УСД). Као и остатак енергије, и ово је уговор високе вриједности и прилично је искориштен. Дневна ограничења се изједначавају с потезом од 10, 500 УСД по уговору или 25 центи / галона.
Минимална величина крпеља је 0, 0001 УСД, односно укупно 4, 20 УСД за сваки уговор. Дакле, сваки помак од безоловног гаса од 10 процената изједначиће се са добити или губитком од 4.200 долара.
Плин се испоручује током целе године; има ограничења положаја и место испоруке обично се одвија у будућем продавцу.
Природни гас
Према подацима америчке администрације за информације о енергетици, око 25% укупне потрошње енергије у Сједињеним Државама представља природни гас. Унутар 25% отприлике половину користи индустрија, док половину комерцијални и стамбени корисници. Природни гас је један од већих футурес уговора којима се тргује широм свијета. Један уговор износи 10.000 ММ Бтус (милион британских термалних јединица). Ако је тренутна тржишна цена 6 УСД по ММ Бтусу, уговор има вредност 60.000 УСД (6 к 10.000 ММ Бтус = 60.000 УСД).
Најмањи износ је 0, 001 УСД или 10 УСД по клику по уговору. На пример, рецимо да купујете уговор за природни гас када је тржиште 6 долара, а затим га продајете по цени од 7 долара. У овој трансакцији зарадили бисте 10.000 УСД на потезу природног гаса од 1 УСД.
Као и друге енергије, природни гас се испоручује током целе године и има ограничења положаја. Мјесто испоруке природног гаса којим се тргује на НИМЕКС-у налази се у компанији Хенри Хуб компаније Сабине Пипе Лине која се налази у Луизијани.
Хедгерс анд Спецулаторс
Примарна функција било којег тржишта будућности је да обезбеди централизовано тржиште за оне који имају интерес за куповину / продају физичке робе у неком времену у будућности. Тржиште енергије у будућности помаже хеџерима да смање ризик повезан са неповољним кретањем цијена. На енергетским тржиштима постоји велики број хедгера јер готово индустријски сектори користе енергију у неком облику. Енергетски комплекс је прилично волатилни и захтева прилично капитала да би се укључио, мада постоје нови е-мини уговори који се из месеца у месец повећавају.
Доња граница
Важно је напоменути да трговање на овом тржишту укључује знатне ризике и није погодно за све - треба користити само ризични капитал. Било који инвеститор потенцијално може изгубити више од првобитно уложеног.
