Бета је мера која се користи у фундаменталној анализи да би се утврдила волатилност средства или портфеља у односу на целокупно тржиште. Свеукупно тржиште има бета верзију од 1, 0, а појединачне акције се рангирају према томе колико одступају од тржишта.
Шта је Бета?
Залиха која се с временом њиха на тржишту више је бета већа од 1, 0. Ако се акција креће мање од тржишта, бета дионица је мања од 1, 0. Залихе са високом бета разином су ризичне, али пружају потенцијал за већи поврат; Залихе са ниском бета верзијом представљају мањи ризик, али обично дају ниже приносе.
Као резултат тога, бета се често користи као мера за награђивање ризика, што значи да помаже инвеститорима да утврде колики су ризик спремни да предузму како би постигли повраћај ризика. Варијабилност цене акција важно је узети у обзир при процени ризика. Ако ризик мислите као могућност да акција изгуби на вредности, бета има привлачност као проки за ризик.
Како израчунати бета
Да би се израчунала бета вредност хартије од вредности, мора се знати коваријанција између поврата хартије од вредности и повратка на тржиште, као и варијанције тржишних приноса.
Сігналы абмеркавання Бета = ВарианцеЦоварианце где: Цоварианце = Мера приноса приноса акција у односу на тржишну Вариант = Мера како се тржиште креће у односу на средњу вредност
Коваранција мери како се две залихе крећу заједно. Позитивна коваријанција значи да се акције углавном крећу када њихове цијене порасту или падну. Негативна коваријанција значи да се залихе померају једна насупрот другој.
Варијанса се, с друге стране, односи на то колико се акција креће у односу на средњу вредност. На пример, варијанца се користи за мерење волатилности цене појединих акција током времена. Коваранција се користи за мерење корелације кретања цена двеју различитих залиха.
Формула за израчунавање бета је коваријанција приноса средства са приносом референтне вредности дељена с варијанцом приноса референтне вредности током одређеног периода.
Бета примери
Бета се може израчунати тако што се прво подели стандардно одступање вредности сигурности са стандардним одступањем поврата. Резултујућа вредност множи се с корелацијом поврата хартије од вредности и приноса референтне вредности.
Израчунавање бета верзије за Аппле Инц. (ААПЛ):
Инвеститор жели да израчуна бета верзију компаније Аппле Инц. (ААПЛ) у поређењу са СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ). На основу података у протеклих пет година, корелација између ААПЛ-а и СПИ износи 0, 83. ААПЛ има стандардно одступање приноса од 23, 42%, а СПИ стандардну девијацију поврата од 32, 21%.
Сігналы абмеркавання Бета од ААПЛ = 0, 83 × (0, 32210, 2342) = 0, 6035
У овом случају, Аппле се сматра мање волатилним од тржишног фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) јер његова бета од 0, 6035 указује да акција теоријски доживљава 40% мању волатилност у односу на СПДР С&П 500 Екцханге-Традед Фунд Труст.
Израчунавање бета верзије за Тесла Инц. (ТСЛА):
Претпоставимо да инвеститор такође жели да израчуна бета верзију Тесла Моторс Инц. (ТСЛА) у поређењу са СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ). На основу података у протеклих пет година, ТСЛА и СПИ имају коваријанс 0, 032, а варијанца СПИ је 0, 015.
Сігналы абмеркавання Бета ТЛСА = 0, 0150, 032 = 2, 13
Стога је ТСЛА теоретски 113% испарљивији од СПДР С&П 500 ЕТФ Труст-а.
Како израчунавате бета у Екцелу?
Доња граница
Бета се разликује у компанијама и секторима. Многе корисне залихе, на пример, имају бета верзију мању од 1. Насупрот томе, већина високотехнолошких, Насдак-ових акција има бета већу од 1, што нуди могућност веће стопе приноса, али такође представља и већи ризик.
Важно је да инвеститори разликују краткорочне ризике, где су бета и волатилност цена корисни и дугорочни ризици, где су претежнији основни фактори ризика (велика слика).
Улагачи који траже улагања са ниским ризиком могу гравитирати ниским бета залихама, што значи да њихове цене неће пасти колико целокупно тржиште током пада. Међутим, исте те залихе неће порасти толико као целокупно тржиште током успона. Израчунавањем и упоређивањем бета-а, инвеститори могу одредити њихов оптимални омјер ризика и награде за њихов портфељ.
