Мисли о голишавим Федима довеле су до тога да је берза од 8. марта повећана. Помицање стопе савезних фондова на више или ниже зависиће од података, али по мом мишљењу, стопа фондова ће остати од 2, 25% до 2, 50% до 2019. године.
Без фанфара, Савезни одбор за отворено тржиште (ФОМЦ) наставиће да пооштрава монетарну политику одмотавањем свог биланса. Биланс стања Феда обележено је 3.971 билиона долара 13. марта, што је 529 милијарди УСД ниже од 4, 5 билиона УСД тамо где је био крајем септембра 2017. По мом мишљењу, Фед жели да настави да се премотава биланс до касније ове године. Верујем да ће Фед остати агресиван ако услови на берзи остану стабилни.
Предсједавајући Фед-а Јероме Повелл вјероватно ће остати забринут због глобалног раста као разлога за не повећање стопе савезних средстава. Већина на Валл Стреету ће вероватно закључити да би ФОМЦ могао да снизи цене у неком тренутку ове године. Они не признају да је одмотавање биланса корак пооштравања Феда.
Принос на 30-годишњу америчку државну обвезницу
Рефинитив КСЕНИТХ
Дневни графикон за приносе америчких државних обвезница у 30 година јасно показује пад приноса обвезница који је настао када је ФОМЦ прешао са повећања стопа на задржавање ниских. Принос обвезница достигао је 2.46% 2. новембра и смањио се на 2.89% 4. јануара када је берза пала. Принос обвезница порастао је на свој 200-дневни једноставни покретни просек од 3, 12% 1. марта када су се акције опоравиле. Обвезнице остају повољне као трговина "летом сигурности", али Фед лако зарађује новац поново напухавање берзанског балона.
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ)
Рефинитив КСЕНИТХ
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), такође познат као Спидерс, показује да се цена померила изнад мог месечног осипања на 281, 13 УСД, што циља на моје недељне и годишње ризичне нивое на 284, 74 и 285, 86 УСД, респективно, где треба узимати профит. Мој полугодишњи стожер заостаје на 266, 14 УСД, са кварталним ризичним нивоом на 192, 04 УСД, што је испод најдужег дневног максимума од 293, 94 УСД, постављеног 20. септембра, може ли бити време да размислимо о куповини у ишчекивању очекивања изјаве Феда, а затим продати конференцију за штампу?
Седмични графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ)
Ретинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон за Спидере позитиван је, али преоптерећен, са ЕТФ-ом изнад његовог петонедељног модификованог покретног просека за 276, 10 УСД и знатно изнад свог једноставног помичног просека у 200 недеља или "преокретања на средину" од 238, 45 УСД. Имајте на уму како се овај кључни просек одржао на најнижој вредности 26. децембра. Предвиђено је да полагано стохастичко читање 12 к 3 к 3 недељно заврши ове недеље у 90, 30, што је знатно изнад прага прекорачења од 80, 00 и изнад 90, 00, што сматрам „надувавајућим параболичним мехурјем“.
Како се користе спори стохастички очитавања 12 к 3 к 3 недељно: Мој избор коришћења спорих стохастичких очитавања 12 к 3 к 3 недељно заснован је на поновном тестирању многих метода очитавања замаха цена деоница са циљем проналаска комбинације која је резултирала са најмање лажних сигнали. То сам учинио након пада берзе 1987. године, тако да сам задовољан резултатима више од 30 година.
Стохастичко очитавање покрива протеклих 12 недеља успона, падова и затварања залиха. Постоји сирови израчун разлике између највишег и најнижег ниског у односу на затвараче. Ови нивои су модификовани у брзо читање и споро читање, а ја сам открио да је споро читање најбоље функционирало. Стохастичке скале за читање између 00, 00 и 100, 00, а читања изнад 80, 00 сматрају се преоптерећенима, а очитања испод 20, 00 сматрају се распроданима. Недавно сам приметио да залихе имају врхунац и опадају од 10% до 20% и убрзо након што се читање повиси на 90.00, па то називам "надувавањем параболичног балона", као што балон увек искаче. Такође читам читање испод 10.00 као "превише јефтино да би се игнорисало."
Наставак одмотавања : Федералне резерве ће наставити да пооштравају монетарну политику тако што ће одвити свој биланс до краја 2019. године уколико нема економских и тржишних дислокација. Стопа савезних фондова вјероватно ће остати од 2, 25% до 2, 50%, што ће завршити неутралну зону нормализације Феда.
Графикон биланса стања Феда
Рефинитив КСЕНИТХ
На крају сваке среде, Федералне резерве су направиле кратак снимак из биланса стања, а резултати се ажурирају у четвртак после 16:00. Понекад се овај графикон не ажурира до петка или суботе. Валл Стреет се на то не фокусира као на економско издање, али га активно пратим као важан показатељ осјетљив на тржиште.
