Шта је продаја ватре?
Продаја пожара састоји се од продаје робе или имовине по изузетно сниженим ценама. Продаја пожара првобитно се односила на дисконтну продају робе која је оштећена пожаром. Сада се чешће односи на сваку продају у којој је продавац у финансијској невољи. У контексту финансијских тржишта, продаја ватре односи се на ситуацију у којој хартије од вредности тргују знатно испод њихове унутрашње вредности, као што је то на пример продуженим медведим тржиштима.
Кључне Такеаваис
- Протупожарна продаја односи се на продају хартија од вредности или другог производа по цени која је знатно испод тржишне вредности. На финансијском тржишту, залихе или други хартије од вредности често су доступне по продајним ценама, јер компанија која их издаје финансијски је у дубокој води. У неким случајевима појединачна акција може бити у доброј форми, али доступна је са попустом, јер цео сектор у којем су део је под принудом. Инвеститори који купују акције по ценама пожара рачунају да ће се касније опоравити, чинећи пресудно је одабрати акције компанија које су спремне да се опораве.
Разумевање продаје ватре
Продаја пожара може бити прилика за инвеститоре. Хартије од вредности које су на акцији могу понудити снажне отплате ризика и награде за инвеститоре са вредностима јер даљњи пад тих хартија може бити ограничен, а потенцијал нагоре може бити прилично значајан. Изазов за инвеститоре је доношење одлуке о куповини хартија од вриједности током продаје пожара.
На пример, када тржиште продаје ватру на залихама, то значи да је опште расположење тржишта да је лоше време за поседовање акција. Куповина када се продаје остатак тржишта захтева од инвеститора да имају контраран потез у њима. Широка распродаја акција је, међутим, ретка и обично се дешава само у време финансијске кризе.
Чешће, одређени сектор попут здравствених залиха или услуга нафте и гаса видеће пожар због неких широких вести које негативно утичу на тај сектор.
332%
Проценат који је широки С&П 500 ојачао од најнижих степена кризе 2008-2009, што представља невероватну прилику за инвеститоре који су куповали по акцијским ценама; 9. марта 2009. С&П 500 затворио се на нешто више од 676, док се 21. августа 2019. затворио на нешто више од 2.924.
Одређивање ватрогасних цена
Иако не постоје фиксне метрике вредновања које указују када се акција тргује по цени продаје пожара, може се сматрати да је таква цена када се тргује вредновањем које је на вишегодишњим најнижим нивоима. На пример, акција која се непрекидно тргује са зарадом више од 15 могла би бити по цени продаје ватре ако се тргује са зарадом вишеструком од 8. Наравно, ово претпоставља да су пословне основе за акције и даље релативно непромењене и нису се значајно погоршале.
Продајна ватра насупрот коректној корекцији у сектору
Продаја ватре се инвеститорима углавном сматра куповином прилика која узима историјску перспективу. На пример, неке од најбољих понуда генерације настале су у дубини финансијске кризе 2008–09. Године, где су солидне банкарске и потрошачке залихе опале знатно испод њихове историјске вредности.
Међутим, постоји стварни ризик да продаја пожара може бити резултат корекције у сектору која ће бити дуготрајна и можда чак трајна. Колапс цене нафте из 2014. године је пример где су многе залихе директно у вађењу нафте или на њеном великом попуштању пале испод историјских просека и задржале се тамо. Ако се инвеститор купио у том тренутку, мислећи да ће доћи до продаје по цени од пожара, можда су завршили разочарани, јер сектор након тога није одустао.
