Маркет Мовес
Таман када се учинило да америчке акције у четвртак крећу на трећи дан након што су почетком недеље погодиле нове свемирске врхунце, Фед је поново помогао.
Овога пута председник Феда у Њујорку, Јохн Виллиамс, рекао је у свом говору да је "боље предузети превентивне мере, него чекати да се катастрофа догоди". У основи, чини се да се Виллиамс залаже за бржи и агресивнији приступ смањењу каматних стопа него што се раније очекивало. Берзански индекси падали су све дубље у црвено у четвртак пре Вилијамовог говора, али су се брзо преокренули и померили више на овом новом знаку појачане боловања Феда.
Успут, само неколико сати прије Виллиамсовог говора, амерички индекс производње Пхилли Феда изашао је далеко боље него што се очекивало, постављајући одређену сумњу у разум Феда за смањење каматних стопа. Ова посебна тачка података није најкритичнија за утицај на одлуку Феда. Али када се посматра у комбинацији са другим позитивним економским бројевима као што су велики послови у јуну, објављени почетком овог месеца, случај за смањење стопе заснован на успоравању економског раста долази у питање.
Ипак, ријечи предсједника Феда надмашују било какве шпекулације о економским подацима, а тржишта су се први пут након понедјељка затворила у зелено. Да бисте дали представу колики је утицај Виллиамсове речи имало на очекивања инвеститора, у наставку је кратак снимак ФедВатцх алата ЦМЕ групе узет након говора. Већ недељама инвеститори очекују стопостотну вероватноћу смањења стопе крајем јула.
Још важније, пре Виллиамсовог говора у среду, постојала је 65, 7% очекиване шансе за смањење стопе од 25 базних бодова (БПС) и 34, 3% шансе да се смањи 50 БПС. Након Виллиамсовог говора у четвртак, столови су се дефинитивно окренули. Сада постоји невјероватних 69, 0% очекиване вероватноће смањења од 50 БПС. Као резултат тога, тржишта акција су позитивно реаговала.
Као што се могло и очекивати, повећане опкладе на потенцијално агресивнија смањења стопа Феда довеле су до даљег пада приноса обвезница и америчког долара и повећања цена обвезница и злата.
Греенбацк Повлачење
Када је реч о америчком долару, поврат евра је у четвртак нагло опао према главним колегама након говором говора председника Феда. Индекс америчког долара примарно је мјерило за амерички долар, јер мјери вриједност долара у односу на корпу других главних валута, укључујући еуро, јапански јен, британску фунту, канадски долар, шведску круну и швицарски франак.
Генерално посматрано, валуте имају позитивну корелацију са каматним стопама. Када се сви остали фактори одржавају константним, новац тече према валутама које су веће приносе и даље од валута које су ниже. То је основа за трговину са валутом.
У овом случају, као што је приказано на графикону доларског индекса, нова очекивања нижих каматних стопа у САД-у су потакнула зарон за долар. Све у свему, доларски индекс и даље је у дугорочном порасту, али његов напредак је покусан касно, поготово што је Фед све снажније напредовао.
У четвртак је повећана довиност Јохна Виллиамса потакнула индекс да још једном падне испод кључног 200-дневног помичног просјека. Ако се довишно окружење Феда одржи или појача у току до следећег састанка ФОМЦ-а крајем месеца, долар би могао наставити да пада. Следећи главни циљ подршке у овом случају је око 100, 00 нивоа.
:
еБаи акција покушава пробој после мешовите зараде
ЕТФ од 10 милијарди долара безвриједне обвезнице гледа рекордне приливе на тржишту
Морган Станлеи побеђује на заради и задржи кључни просечни просек
Обвезнице на скоку
Приноси обвезница попут референтног 10-годишњег приноса у америчкој благајни имају тенденцију пада када се очекује да ће Фед задржати ниске каматне стопе или смањити каматне стопе. Тако су приноси опали у четвртак када је председник њујоршког Феда телеграфирао ниже стопе. И приноси и цене обвезница су обрнуто повезани - када приноси опадају, цене обвезница углавном расту.
То је управо оно што видимо на графикону иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ (ТЛТ). У ствари, видели смо оштар скок током прошле недеље ван кључног 50-дневног просечног просека. Прошле недеље смо разговарали о потенцијалу за такав скок, а чини се да се скок заиста и догодио. Ако голишава очекивања и даље превладају до одлуке ФОМЦ-а крајем месеца, ТЛТ би могао да настави наставак узлазног тренда и потенцијални пробој на нове вишегодишње максимуме изнад максимума од 134, 29 долара.
