Прошле недеље је дошло до брбљања и јастребова и голубица у вези са монетарном политиком Федералних резерви, при чему су голубови били гласнији. Чини се да је заједнички позив Федералним резервама да смање федералну стопу на 1, 75% до 2, 00% ове године са својих садашњих 2, 25% на 2, 50%. Мој позив остаје да ће Фед оставити стопу средстава непромијењену до 2019. године, а потенцијално до краја 2020. године након предсједничких избора.
Вол Стрит је заборавио на чињеницу да Фед наставља да одмотава свој биланс. Предсједавајући Федералних резерви Јероме Повелл каже да рашчлањивање биланса не пооштрава монетарну политику, али кажем да лаже, јер одмотавање квантитативно пооштрава, јер обрће квантитативно олакшавање, што је уравнотежило биланс Феда на 4, 5 билиона долара.
Сваке недеље Федералне резерве у среду праве кратак снимак свог биланса. Дана 27. марта биланс била је 3.956 билиона долара, што је пад од шест милијарди УСД са 3.962 долара 20. марта. То представља пооштравање од стране Феда, пошто је шест милијарди долара извучено из банкарског система. Крајем септембра 2017. године биланс је био 4, 5 билиона долара, тако да је укупан износ био 544 милијарди долара.
ФОМЦ
Стратегија биланса стања Федералних резерви: Федералне резерве ће зауставити завршавање крајем септембра 2019. Фед је утврдио распоред одмота од 50 милијарди УСД у априлу и затим 35 милијарди УСД за сваки наредни период од пет месеци до септембра. То је додатних 225 милијарди америчких долара пооштравања Феда, што би биланс стања смањило на 3, 731 билиона долара.
Ово смањење неће испунити постављени циљ председавајућег Павелла у износу од 3, 5 билиона долара биланса. Да ли је поново лагао или једноставно није споменуо да се за постизање тог циља треба десити даље одмотавање? Додатних 231 милијарди долара одмотавања ће вјероватно бити заказано након избора 2020. године.
Дневни графикон за принос по 10-годишњој новчаници америчке благајне
Рефинитив КСЕНИТХ
Дневни графикон приноса на 10-годишњу ноту финансија САД показује да је тај принос под „крстом смрти“ од 11. јануара, што погодује нижим приносима. 50-дневни једноставни покретни просек пао је испод 200-дневног једноставног покретног просека да би показао да ће уследити нижи приноси. Тог дана тај принос је био 2, 70%, а смањио се на 2019. године са ниским приносом од 2, 34% 28. марта.
Принос од 10 година у трезору био је испод полугодишњег прелазног рока од 2.605% од 20. марта, када је ФОМЦ најавио још већи поглед на монетарну политику. Принос је затворен прошле недеље на 2.414%, а мој прелазни век ове недеље на 2.466%. Приказујемо месечне и кварталне нивое вредности на 2.576% и 2.759%. Приноси су јасан знак да економска слабост у Европи помаже "лету ка сигурности" у америчке ризнице.
Седмични графикон приноса на 10-годишње америчке благајне
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон приноса на 10-годишње америчке благајне приказује пад приноса који је почео са високих 3, 26% постављених током недеље 12. октобра, када је берза достигла врхунац. Ове недеље поставља најнижи принос од овог највишег нивоа на 2.340%, држећи свој једноставни клизни просек од 200 недеља или „преокрет на средњу вредност“, 2.356%. Графикон фаворизира ниже приносе који се крећу према напријед, уз напомену испод његовог петонедјељног модифицираног просјека кретања од 2.593%. Спор стохастички читање 12 к 3 к 3 недељно је опао на 21, 87 ове недеље, што је пад од 25, 55 22. марта.
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ)
Рефинитив КСЕНИТХ
СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), такође познат као Спидерс ЕТФ, 20, 8% је изнад свог најнижег нивоа 26. децембра од 233, 76 УСД и 3, 9% испод свог најкраћег дневног максимума од 293, 94 УСД, постављеног 21. септембра. пад медвједа на свом медјународном дневном врху од 293, 94 долара постављен 21. септембра до најнижег нивоа 26. децембра. Фонд је 26. децембра доживео „кључни преокрет“, пошто је тај дан 246, 18 долара био изнад врха од 24. децембра од 240, 83 долара.
Затварање 249, 92 долара 31. децембра било је важан допринос мојој власничкој аналитици, а два кључна нивоа остају у игри. Полугодишња вредност износи 266, 14 УСД, а годишња ризична вредност износи 285, 86 УСД. Затварање 29. марта на 282, 48 долара такође је било укључено у моју аналитику, што је резултирало месечним нивоом вредности на 272, 17 долара, недељним ризичним нивоом на 287, 14 долара и квартално ризичним нивоом изнад максималног нивоа од 297, 56 долара.
Седмични графикон за СДДР С&П 500 ЕТФ
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон за Спидере позитивно је прекорачење са купњом, са ЕТФ-ом изнад његовог петонедељног модификованог покретног просека за 276, 6 долара и изнад 200-недељног једноставног покретног просека, или „преокретања на средњу вредност“, на 238, 78 УСД након што је овај просек био одржан на 234, 71 УСД током недеља 28. децембра. Полагано стохастично читање 12 к 3 к 3 недељно попело се на 89, 80 прошле недеље, у односу на 88, 80 22. марта и прешло се изнад прекорачења од 80, 00. Шпијун ће вероватно почети да априла постане „надувајући параболични мехур“ са очитавањем већим од 90, 00.
Како се користе моји нивои вредности и нивои ризика: Нивои вредности и нивои ризика базирају се на последњем девет недељних, месечних, кварталних, полугодишњих и годишњих затварања. Први сет нивоа заснован је на затварању 31. децембра. Изворни квартални, полугодишњи и годишњи ниво остају у игри. Седмични ниво се мења сваке недеље; месечни ниво се мења на крају сваког месеца.
Моја теорија је да је девет година волатилности између затварања довољно да се претпостави да се узимају у обзир сви могући биковски или медвјеђи догађаји за дионице. Да би забиљежили волатилност цијена дионица, улагачи би требали купити дионице о слабијој вриједности до разине вриједности и смањити имиџ на снази ризичан ниво. Заокрет је ниво вредности или ризичан ниво који је кршен током свог временског хоризонта. Зглобови делују као магнети који имају велику вероватноћу да буду поново тестирани пре него што им временски хоризонт истекне.
Како користити 12 к 3 к 3 недељна споро стохастичка очитања: Мој избор коришћења спорих стохастичких очитавања 12 к 3 к 3 недељно заснован је на поновном тестирању многих метода читања замаха цена акција, са циљем да се нађе комбинација која је резултирала у најмање лажних сигнала. То сам учинио након пада берзе 1987. године, тако да сам задовољан резултатима више од 30 година.
Стохастичко очитавање покрива задњих 12 недеља успона, падова и затварања залиха. Постоји сирови израчун разлике између највишег и најнижег ниског у односу на затвараче. Ови нивои су модификовани у брзо читање и споро читање, а ја сам открио да је споро читање најбоље функционирало.
Стохастичке скале за читање између 00, 00 и 100, 00, а читања изнад 80, 00 сматрају се преоптерећенима, а очитања испод 20, 00 сматрају се распроданима. Недавно сам приметио да залихе имају врхунац и опадају од 10% до 20% и убрзо након што се читање повиси на 90.00, па то називам "надувавањем параболичног балона", као што балон увек искаче. Такође читам читање испод 10.00 као "превише јефтино да би се игнорисало."
