Хедге Фунд вс. Привате Екуити Фунд: Преглед
Иако су њихови улагачки профили често слични, постоје значајне разлике између циљева и врста улагања које траже хедге фондови и фондови приватног капитала.
И хедге фондови и фондови приватног капитала привлаче појединце високе вриједности (многи захтијевају минимална улагања од 250 000 или више долара), традиционално су структурирани као ограничена партнерства и укључују плаћање основних управљачких накнада за управљање плус проценат добити.
Хедге Фунд
Хедге фондови су алтернативна улагања која користе сакупљена средства и користе разне стратегије да би зарадили поврат својих инвеститора. Циљ хедге фонда је осигурати што већи принос од улагања што је брже могуће. Да би се постигао овај циљ, улагања у хедге фондове су превасходно у високо ликвидним средствима која омогућавају фонду да брзо профитира на једној инвестицији, а затим пребаци средства у другу инвестицију која је одмах обећавајућа. Хедге фондови имају тенденцију да користе леверу или позајмљени новац за повећање приноса. Али такве су стратегије ризичне - компаније са великим полугом су тешко погођене током финансијске кризе 2008. године.
Хедге фондови улажу у готово све и свашта - појединачне акције (укључујући кратку продају и опције), обвезнице, робне будућности, валуте, арбитражу, деривате - без обзира што менаџер фонда схвати да нуди висок потенцијални поврат у кратком временском периоду. Фокус хедге фондова је на максималном краткорочном профиту.
Хедге фондови су ретко доступни већини инвеститора; уместо тога, хедге фондови су усмерени према акредитованим инвеститорима, јер им је потребно мање регулације СЕЦ-а од осталих фондова. Акредитовани инвеститор је лице или пословни субјект коме је дозвољено да тргује хартијама од вредности које не могу да буду регистроване код финансијских власти. Хедге фондови су такође ноторно мање регулисани од узајамних фондова и других средстава за улагање.
У погледу трошкова, хедге фондови су много вреднији улагања него узајамни фондови или друга средства за инвестирање. Уместо да наплаћују само омјер трошкова, хедге фондови наплаћују и омјер трошкова и накнаду за перформансе.
Фонд приватног капитала
Фондови приватног капитала много више подсећају на компаније ризичног капитала по томе што директно улажу у компаније, пре свега куповином приватних компанија, мада понекад желе да стекну контролни удео у јавним трговачким друштвима куповином акција. Често користе откупе под левером да би стекли компаније са финансијским проблемима.
За разлику од хедге фондова који су усредсређени на краткорочни профит, фондови приватног капитала су усмерени на дугорочни потенцијал портфеља компанија у којима учествују или у којима купују.
Једном када стекну или контролишу удјеле у компанији, фондови приватног капитала желе да побољшају компанију кроз промене менаџмента, поједностављење операција или ширење, са евентуалним циљем продаје компаније ради зараде, било приватно или почетном јавном понудом у Берза.
Да би постигли своје циљеве, фондови приватног капитала обично имају, поред менаџера фонда, и групу корпоративних експерата који могу бити додељени за управљање преузетим компанијама. Сама природа њихових инвестиција захтева њихов дугорочнији фокус, тражећи профит на инвестицијама да сазрева за неколико година, а не краткорочни брзи профитни фокус хедге фондова.
Кључне разлике
Будући да су хедге фондови фокусирани на примарно ликвидну имовину, инвеститори обично могу уновчити своје инвестиције у фонд у било које вријеме. Супротно томе, дугорочни фокус фондова приватног капитала обично диктира захтев да инвеститори своја средства обавежу током минималног периода, обично најмање три до пет година, а често од седам до 10 година.
Такође постоји знатна разлика у нивоу ризика између хедге фондова и фондова приватног капитала. Иако обје праксе управљају ризиком комбинујући улагања високог ризика са сигурнијим улагањима, фокус хедге фондова на остваривању максималне краткорочне добити нужно укључује прихватање вишег нивоа ризика.
Постоје хедге фондови који одговарају класичној дефиницији - фондови дизајнирани да обезбеде заштиту капитала уложеног у традиционална улагања - али то се више не сматра уобичајеном употребом термина.
Кључне Такеаваис
- Заштитни фондови и фондови приватног капитала привлаче појединце високе вриједности. Добре врсте фондова укључују плаћање основних провизија за управљање партнерима плус проценат зараде. Заштитни фондови су алтернативна улагања која користе обједињени новац и различите тактике за зарађивање приноса. инвеститори. Приватни власнички фондови директно улажу у компаније, било куповином приватних фирми, било куповином контролног удела у јавним трговачким друштвима.
Саветник увид
Елизабетх Сагхи, ЦФП®
Финансијско планирање ИнАллианце, Санта Барбара, Калифорнија
Хедге фонд је активно управљани инвестициони фонд који скупља новац од акредитованих инвеститора, обично оних са већим толеранцијама на ризик. Заштитни фондови не подлежу многим прописима који штите инвеститоре као друге хартије од вредности, па они имају тенденцију да користе разне стратегије високог ризика за потенцијално веће приносе, као што су кратка продаја, деривати или арбитражне стратегије.
Фонд приватног капитала је такође управљани инвестициони фонд који скупља новац, али они обично улажу у приватне компаније које не тргују јавно и којима се тргује. Улагачи у фондове приватног капитала слични су инвеститорима хедге фондова по томе што су акредитовани и могу себи приуштити да преузму већи ризик, али фондови приватног капитала теже да улажу на дужи рок.
