Шта је капитално финансирање?
Финансирање капитала је процес прикупљања капитала продајом акција. Компаније прикупљају новац јер могу имати краткорочну потребу да плате рачуне или могу имати дугорочни циљ и тражити средства да уложе у свој раст. Продајом акција, они продају власништво у својој компанији у замену за новчана средства, попут финансирања акција.
Финансирање из сопственог капитала долази из многих извора; на пример, предузетнички пријатељи и породица, инвеститори или иницијална јавна понуда (ИПО). Гиганти у индустрији, као што су Гоогле и Фацебоок, прикупили су милијарде капитала путем ИПО-ова.
Иако се термин капиталним финансирањем односи на финансирање јавних предузећа која котирају на берзи, термин се такође односи на финансирање приватних предузећа.
Финансирање капитала
Како функционише финансирање правичности
Финансирање акцијским капиталом укључује продају обичног капитала, али и продају осталих капиталних или квази-власничких инструмената као што су пожељне акције, конвертибилне повлаштене акције и власничке јединице који укључују заједничке акције и потјернице.
Кључне Такеаваис
- Акционарско финансирање користи се када компаније, често старт-уп компаније, имају краткорочну потребу за готовином. Типично је за компаније да користе капитално финансирање више пута током процеса доспећа. Национална и локална управа пажљиво прате финанцирање властитим капиталом како би осигурали да све учињено слиједи прописе.
Покретање које прерасте у успешну компанију имаће неколико кругова капиталног финансирања како се развија. Будући да стартуп обично привлачи различите типове инвеститора у различитим фазама своје еволуције, за своје потребе финансирања може користити различите инструменте капитала.
Власничко финансирање разликује се од дуговања; у финансирању дуга компанија узима зајам и временом отплаћује зајам с каматама, док у капиталном финансирању компанија продаје власнички удио у замјену за средства.
На пример, анђеоски инвеститори и ризични капиталисти - који су углавном први инвеститори у стартуп-у - склони су фаворизовању конвертибилних повлаштених акција уместо заједничког капитала у замену за финансирање нових компанија, јер прве имају већи потенцијал преокрета и неку заштиту према доље. Једном када је компанија постала довољно велика да би могла размотрити излазак на тржиште, могла би размотрити продају заједничког капитала институционалним и малим инвеститорима.
Касније, ако је компанији потребан додатни капитал, може изабрати секундарно финансирање у капиталу попут понуде права или понуде капиталних јединица које укључују потјернице као заслађивач.
Посебна разматрања
Процесом финансирања у капиталу управљају правила која намеће локални или национални орган за хартије од вредности у већини јурисдикција. Оваква регулатива првенствено је осмишљена како би заштитила јавност која инвестира од бескрупулозних оператера који могу прикупити средства од несумњивих инвеститора и нестати са приходима од финансирања.
Финансирање путем власничког капитала често је попраћено меморандумом или проспектом који нуди опсежне информације које би требале помоћи инвеститору да донесе информисану одлуку о основаности финансирања. Меморандум или проспект наводи активности компаније, информације о њеним службеницима и директорима, како ће се користити приходи од финансирања, фактори ризика и финансијски извештаји.
Апетит инвеститора за финансирањем акцијама значајно зависи од стања на финансијским тржиштима уопште и посебно на тржиштима акција. Иако је стални темпо капиталног финансирања знак поверења инвеститора, бујица финансирања може указивати на прекомерни оптимизам и скок на врх тржишта. На пример, ИПО компаније дотцомс и технолошких компанија достигле су рекордне нивое крајем 1990-их, пре „технолошке олупине“ која је захватила Насдак од 2000. до 2002. Темпо финансирања из капитала обично нагло опада након трајне корекције тржишта због ризика инвеститора -аверзија током таквих периода.
