Министарство рада (ДОЛ) издало је нове смернице 7. маја 2018. године, након што је његово предложено фидуцијарно правило укинуо Апелациони суд Петог круга у марту. Билтен теренске помоћи 2018-01 (ФАБ 2018-01) намијењен је рјешавању несигурности у вези са фидуцијарним обавезама финансијских савјетника. Документ детаљно описује „привремену политику извршавања“ за правило.
Према билтену, између 9. јуна и 1. јануара 2018. Министарство рада неће поднети захтеве против саветника који се придржавају „стандарда непристрасног понашања“, дела фидуцијарног правила на снази од јуна 2017. Ови стандарди захтевају да саветници, брокери и агенти осигурања делују у најбољем интересу инвеститора, не наплаћују више од разумне надокнаде и не дају погрешне изјаве. До будуће пресуде, финансијски професионалци могу се и даље ослањати на ове стандарде.
Напуштено фидуцијарно правило држало је финансијске професионалце до вишег стандарда од „стандарда непристрасног понашања“ када су препоручивали инвестиционе производе, укључујући 401 (к) и ИРА рачуне. Фидуцијар, како је дефинисао ДОЛ, увек делује у најбољем интересу својих клијената; Они не могу сакрити било какав потенцијални сукоб интереса, а све накнаде и провизије за препоруке за одлазак у пензију морају се објавити у писаном облику и у облику долара. Правило је такође покушало да прошири примену правила на оне који дају савете о пензионисању, чак и ако то буде једнократно.
Фидуцијарно правило ДОЛ-а првобитно је уведено за време Обамине администрације. У фебруару 2017. године, убрзо након преузимања дужности, предсједник Трумп позвао је на преиспитивање правила, што је резултирало привременом одгодом његове примјене. Након Трумпа, било је више покушаја одлагања правила, укључујући меморандум ДОЛ-а, и захтјев за значајнијим кашњењем од стране двије највеће свјетске фирме за управљање имовином, Вангуард и БлацкРоцк, у марту 2017. године.
Правило је отворено за јавни коментар два пута, у марту 2017. и поново у јуну 2017. Док су се преговори наставили, они који се залажу за правило и повишење стандарда за саветодавно понашање, претпостављају да су та одлагања политички мотивисана.
Када је први пут уведен, очекује се да ће фидуцијарно правило ступити на снагу између 10. априла 2017. и 1. јануара 2018. Иако су делови правила ступили на снагу у овом периоду (стандарди непристрасног понашања на снази су од јуна 2017), када је Апелациони суд Сједињених Држава за пети круг одбацио правило у марту 2018., напредак правила ефективно је заустављен.
Многи су очекивали да ће се ДОЛ жалити на одлуку суда. Међутим, то нису учинили пре рока 30. марта.
Суд је тврдио да је ДОЛ прекорачио своје овласти. Према њиховом мишљењу, већина петог круга написала је: „Времена су се променила, финансијско тржиште је постало сложеније, а рачуни ИРА-е попримили огромну важност, аргументи су Конгресу да изврши прилагодбе у закону или за друге одговарајуће савезне или државни регулатори да делују у оквиру својих овлашћења. Уочена „потреба“ не омогућава ДОЛ-у да де фацто изради законске допуне или да делује изван својих изричито дефинисаних овлашћења. “
Фидуцијарно правило ДОЛ-а и слична уредба, укључујући сопствену верзију фидуцијарног правила Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), уведено у априлу, део су сталних напора за реформу савета о улагању и заштиту улагача за пензиону штедњу од сукоба интереса. Надокнада заснована на комисији, која је по садашњим стандардима дозвољена, може навести саветнике да препоруче скупље производе својим клијентима како би добили већу провизију, чак и када постоји јефтинија, подједнако погодна опција.
Иако је будућност фидуцијарног правила неизвесна, чак и ако је потпуно елиминисана, ДОЛ је још увек изводити напоре на повећању регулације рачуна за пензионе инвестиције. За сада, међутим, саветодавне фирме имају више слободе да напишу сопствене смернице о поштовању правила, укључујући како одређују своју компензациону структуру.
