Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) улажу у појединачне хартије од вредности, попут акција, обвезница и деривата са специфичним инвестицијским циљевима. У многим случајевима ЕТФ-ови се пасивно управљају када прате одређени индекс капитала или обвезница и ребалансирају свој портфељ само када се догоде значајне промене доњег референтног ранга.
Дионицама ЕТФ-а тргује се попут акција на главним америчким берзама, попут НАСДАК-а и Нев Иорк-ове берзе. ЕТФ-ови су постали врло популарни међу инвеститорима због транспарентних и једноставних стратегија улагања у комбинацији са ниским омјерима трошкова.
Како размењени фондови остварују капитални добитак
ЕТФ-ови могу да генеришу капиталну добит која се преноси акционарима, обично једном годишње, што покреће опорезовани догађај. Иако су веома ретки, ЕТФ-ови имају повремени капитални добитак повремено због једнократних великих трансакција или непредвиђених околности. Пошто су ЕТФ-ови структурирани као регистроване инвестиционе компаније, они делују као пролазни водичи, а акционари су одговорни за плаћање пореза на капитални добитак.
Држање ЕТФ-а на опорезивом рачуну обично ствара мање капиталне добитке у поређењу са узајамним фондовима јер ЕТФ-ови не морају нужно да продају основне хартије од вредности ради финансирања прилива и одлива инвестиција. Кроз овлашћене учеснике ЕТФ-ови могу креирати или откупити „јединице за стварање“, што су блокови имовине који представљају изложеност хартија од вредности ЕТФ-а у мањем обиму. Радећи то, ЕТФ-ови обично не излажу своје акционаре капиталним добицима.
Повремено, ЕТФ може да оствари капитални добитак због неких посебних околности, где мора драстично да ребалансира свој портфељ због значајних промена у основном референтном стању. Такође, ЕТФ-ови који имају корист, обрнути и тржишни тржишта у настајању обично не могу да користе испоруке хартија од вредности за стварање или откуп акција. Ово покреће капиталну добит чешће за ове врсте ЕТФ-а у поређењу са ЕТФ-ом индекса.
