Поврат капитала који се користи (РОЦЕ) и поврат улагања (РОИ) су два омјера профитабилности која превазилазе основне марже компаније како би пружили детаљнију оцену колико успешно компанија води своје пословање и враћа вредност инвеститорима.
Обојица посебно преиспитују компанију у смислу ефикасности коришћења капитала за рад, улагање и раст. РОЦЕ и РОИ, заједно са другим проценама, могу бити од користи инвеститорима који процењују тренутно финансијско стање компаније и његову способност да генерише будући профит.
РОЦЕ Формула
РОЦЕ испитује колико ефикасно предузеће користи расположиви капитал са следећом једначином:
Сігналы абмеркавання РОЦЕ = Запослени капиталЕБИТ где: ЕБИТ = Зарада пре камата и порезаКапитал запослен = Укупна имовина умањена за текуће обавезе
Уложени капитал је, најједноставније речено, укупни износ имовине фирме умањен за текуће обавезе. То је синоним за расположиви капитал из нето добити. Што је већа вредност добијена горњом формулом, то ефикасније компанија користи свој капитал. Од пресудног је значаја да РОЦЕ премаши трошкове капитала - трошкове финансирања - или се компанија може суочити са финансијским проблемима.
РОЦЕ може бити веома користан за поређење употребе капитала од стране различитих компанија које се баве истим пословима, посебно у погледу капитално интензивних индустрија попут енергетских компанија, ауто компанија и телекомуникационих компанија.
На пример, АБЦ Енерги Цо је прошле године остварила 100 милиона долара ЕБИТ-а од својих гасовода. Компанија има 750 милиона УСД укупне имовине и текућих обавеза од 100 милиона УСД. РОЦЕ је 15, 4%. У међувремену, компанија КСИЗ Оил Дриллерс Инц. остварила је 400 милиона УСД ЕБИТ-а са 4 милијарде долара имовине и 200 милиона долара текућих обавеза. КСИЗ има РОЦЕ од 10, 5% упркос већој добити у ЕБИТ-у и власништву имовине која је готово пет пута већа од АБЦ. Укратко, АБЦ је ефикаснији у зарађивању новца својим капиталом.
РОИ Формула
РОИ је популарна метрица профита која се користи за процену улагања предузећа и њихових финансијских последица у вези са новчаним током. Формула за РОИ резултира у процентима и израчунава се на следећи начин:
Сігналы абмеркавання РОИ = Трошак инвестиционе добити од улагања × 100
Било која вредност већа од нуле одражава нето профитабилност, а веће вредности указују на ефикаснију употребу капиталних улагања. Негативна вредност се сматра главним знаком упозорења за изузетно лоше управљање капиталом.
РОИ компаније могу интерно да користе за процену профитабилности производње једног производа наспрам другог, како би се утврдило који производ и производња производа представљају најефикаснију употребу капитала компаније.
РОЦЕ у односу на РОИ
Обе мере помажу да се утврди ефикасност колико компанија користи свој капитал. РОЦЕ је специфичнија мера приноса од РОИ-ја, али је корисна само када се користи са компанијама из исте индустрије. Бројеви који се користе морају такође обухватити исти период.
За разлику од РОЦЕ, РОИ је мало флексибилнији, јер се може користити за упоређивање производа, али и пројеката и различитих могућности улагања. Пад РОИ-ја је то што он не узима у обзир фактор времена. Инвестиција може имати исти РОИ, а опет један може да обезбеди тај повратак за годину дана, док други треба деценију. Калкулација РОИ такође не узима у обзир накнаде или порезе који су важни за крајњу линију компаније.
