Шта је датум испоруке?
Датум испоруке је крајњи датум до кога се основна роба за фјучерс или термински уговор мора испоручити за испуњење услова уговора. Већина терминских уговора користи се као заштита за смањење ризика од неповољних кретања цена робе и закључује се оффсет позицијом (продаја ради компензације дуге позиције и куповина ради надокнаде кратке позиције) пре стварног датума испоруке.
Објашњени рокови испоруке
Све терминске и роковне уговоре имају датум испоруке на који се основна роба мора пренијети носиоцу уговора ако уговор држи до доспијећа умјесто да га компензира супротним уговором.
Према Јохн Хуллу, аутору Оптионс, Футурес анд Отхер Деривативес , термински уговор се спомиње од месеца испоруке. Берза у којој се тргује фјучерским уговором мора прецизирати тачан период у току месеца када се испорука може извршити. За неке терминске уговоре рок испоруке је цео месец, док је за остале то одређени датум. Месеци испоруке варирају од уговора до уговора, а берза их бира у складу са потребама учесника на тржишту. У било којем тренутку уговори се обично тргују за најближи месец испоруке и низ наредних месеци испоруке. Размена одређује када ће започети трговање уговором за одређени месец. Трговање се обично зауставља неколико дана пре последњег дана када је испорука могућа.
Главни месеци испоруке неких роба, попут кукуруза, су март, јун, септембар и децембар. Ове уговоре кодира размена тако да последња два симбола означавају месец и годину дана испоруке. На пример, уговор са датумом испоруке марта 2019. имао би код КСКСХ9. Остали симболи месечне испоруке су јун (М), септембар (У) и децембар (З), а следи број који представља годину испоруке.
Разлике у датуму испоруке за будуће будућности
Форевард уговори се разликују од терминских уговора јер се терминским уговорима не тргује на регистрованој берзи. Уместо тога, термински уговори тргују се на ванберзанском тржишту и разликују се више од стандардизованих футурес уговора. На овај начин, датум испоруке терминског уговора подлеже преговорима и може се прилагодити потребама продавца и купца. Друга битна разлика је та што се основна роба терминског уговора обично испоручује чешће него код футурес уговора. Термински уговори се углавном користе за заштиту цена кретања и затварају се пре испоруке. Форвард уговоре чешће користе корисници робе и произвођачи како би уклонили несигурност цена када стварно преузимају испоруку основне робе.
