Шта је одбрамбена стратегија улагања?
Одбрамбена стратегија улагања је конзервативна метода расподјеле портфеља и управљања чији је циљ минимизирање ризика од губитка главнице. Одбрамбена стратегија улагања подразумева редовно ребалансирање портфеља како би се одржала намеравана алокација имовине; куповина висококвалитетних обвезница кратког рока и акција с плавим чипом; диверзификација по секторима и земљама; издавање налога за заустављање губитка; и држање готовине и готовинских еквивалента на паду тржишта. Такве стратегије имају за циљ да заштите инвеститоре од значајних губитака од великих падова на тржишту.
Разумевање одбрамбене стратегије улагања
Одбрамбене стратегије улагања дизајниране су тако да омогуће заштиту првог, а други скроман раст. Супротно томе, увредљивом или агресивном стратегијом улагања инвеститор покушава да искористи растуће тржиште куповином хартија од вредности које имају бољи учинак за одређени ниво ризика и волатилности. Увредљива стратегија такође може подразумевати трговање опцијама и трговање маржама. И офанзивне и дефанзивне стратегије улагања захтевају активно управљање, па могу имати веће инвестиционе накнаде и пореске обавезе од пасивно управљаног портфеља. Уравнотежена стратегија инвестирања комбинује елементе и одбрамбене и офанзивне стратегије.
Одбрамбена инвестициона стратегија и управљање портфељем
Одбрамбена стратегија улагања једна је од неколико опција у пракси управљања портфељем. Управљање портфељем је и уметност и наука; портфељски менаџери морају доносити критичне одлуке за себе или своје клијенте, узимајући у обзир специфичне циљеве улагања и одабирећи правилну алокацију имовине, уравнотежујући ризик и потенцијалну награду.
Многи менаџери портфеља усвајају дефанзивне инвестиционе стратегије за клијенте који не воле ризик, као што су пензионери без сталних плата. Одбрамбене стратегије улагања такође би могле да буду погодне за оне без великог капитала који би изгубили. У оба случаја циљеви су да се скромним растом заштити постојећи капитал и одржи корак с инфлацијом.
Улагања за одбрамбену стратегију улагања
Одабир улагања у висококвалитетне обвезнице краткорочног доспећа, као што су државне благајне Сједињених Држава (Т-белешке) и дионице плавог чипа, чврсте су тактике дефанзивне инвестиционе стратегије. Чак и приликом брања залиха, руководилац дефанзивног портфеља ће се држати великих, утврђених имена са добрим евиденцијама. Данас је тај менаџер портфеља већа вероватноћа да ће се нагнути за средства којима се тргује на берзи и која опонашају тржишне индексе, јер нуде изложеност свим утврђеним деоницама у једној разноликој инвестицији.
Руководилац портфеља који практикује одбрамбену стратегију такође може држати јак новац и еквиваленте готовине, попут америчких државних записа (трезорских записа) и комерцијалних новина, такође могу помоћи у стопи са инфлацијом и заштитити портфељ на паду тржишта. Међутим, задржавање превише новца и еквивалента готовине може изазвати питања зашто инвеститори плаћају активно управљање на првом месту.
