Шта значи тренутно лице?
Тренутно лице је тренутна номинална вредност обезбеђења под хипотеком (МБС). Открива преосталу месечну главницу о групи хипотекарних хипотека, у основи пружајући инвеститорима кратки снимак како МБС, возило које наплаћује ове зајмове, сада ради у поређењу са оним када је почело.
Тренутно лице се такође назива тренутна номинална вредност.
Кључне Такеаваис
- Тренутно лице је укупни неизмирени салдо гаранције заштићене хипотеком (МБС). Када уплате стигну и главница основних хипотека у базену се исплати, тренутно лице се смањује у односу на изворно лице. МБС-ови са истим датумом издавања, купоном и оригиналном номиналном вриједношћу могу имати јако различита тренутна лица јер се исплаћују по различитим цијенама.
Разумевање тренутног лица
Хипотекарне хартије од вредности (МБС) су зајмови код куће које продају банке које су их издале предузећу које финансира влада (ГСЕ) или финансијској компанији. Купци затим спајају ове хипотеке заједно у једну улажљиву гаранцију, плаћајући главницу и камате које стварају власнику, обично месечно.
Када је МБС у почетку структуриран, пар вредност која се даје групи назива се изворним лицем. Једноставно речено, првобитно лице је укупни неизмирени основни салдо у питању, док је тренутно лице укупна неизмирена главница у било којем тренутку након тога. Наравно, како се исплате и главница основних хипотека у базену отплаћује, тренутно лице опада у односу на првобитно лице.
МБС-ови са истим датумом издавања, купоном и оригиналном номиналном вриједношћу могу имати јако различита тренутна лица, јер се отплаћују по различитим стопама на основу карактеристика основних кредита.
На пример, базен се може састојати од корисника кредита високе кредитне способности који се могу лако рефинансирати ако каматне стопе падну. Штавише, чак и ако су зајмопримци приближно једнаки у погледу кредитног рејтинга, мора да постоје разлике у стварној брзини плаћања унапред основних хипотека како се људи крећу, пролазе или на други начин виде да се њихове околности мењају.
Израчунавање тренутног лица
Тренутно лице се израчунава множењем тренутног фактора базена, мере колико преостаје главница зајма, оригиналне номиналне вредности МБС. Новоиздавани МБС ће имати фактор скупа један на почетку. То ће се временом мењати, померајући се према доле јер се хипотеке непрестано отплаћују.
Посебна разматрања
Власници МБС-а желе да им основне хипотеке буду враћене, јер ту добијају главницу и камату од инвестиције. Истовремено, да би МБС остварио свој потенцијал, важно је да тренутно лице не падне брже од планираног.
Када фактор базена падне брже од очекиваног, то резултира да инвеститори остваре нижи укупни принос него што су се раније надали. То је зато што је део прихода да МБС стварају долази од плаћања камата на основним хипотекама. Укратко, што више власници кућа још дугују, веће интересовање морају да предају зајмодавцу - у овом случају носиоцу МБС.
Ако се плаћање унапред повећа више него што је предвиђено, тренутно лице ће брзо пасти, што указује да инвеститори не добијају приносе које су првобитно очекивали.
Претплата је један од највећих ризика с којима се суочавају власници МБС-а. Зајмопримци имају тенденцију да се рефинанцирају када каматне стопе падну, а трошак за позајмљивање новца јефтинији. Ово је ноћна мора за инвеститоре. Осим што не прикупе сав приход који би очекивали да ће добити, то такође значи да ће им се вратити капитал у окружењу са ниским каматама у којем је тешко доћи до приноса.
Предности тренутног лица
Гледајући тренутно лице, инвеститор може да провери претпоставке процене које су настале када је МБС креиран. То доводи до питања као што је да ли је претпостављена стопа аванса била тачна и да ли је процена већа или нижа него што би требало да буде у светлу тренутног ризика отплате унапред.
