Шта је валутни сертификат?
Валутна потврда је попут фјучерског уговора јер власнику даје право да конвертира одређени износ једне валуте у другу по унапред утврђеном курсу на или до одређеног рока важења. Иако валутни сертификати дају власнику право на размену средстава из једне валуте у другу, власник их није дужан учинити.
Разумевање валутних сертификата
Ове потврде се не издају изричито регистрованим власницима тако да лако тргују. Валутни сертификати су такође корисни алати за заштиту од девизног ризика. Овај ризик је у промени вредности инвестиције због промене курса валуте. Компаније користе валутне сертификате за пословање у различитим земљама. Цертификати помажу да се минимизира ризик од неповољних будућих промена курса за средства која се држе у валути једне земље, а која ће се претворити у другу валуту.
На пример, компанија са седиштем у САД може имати одељење које послује у Канади и прима уплате у канадским доларима. Компанија очекује да та средства претвори у америчке доларе у будућности, али ако амерички долар ослаби у односу на канадски долар, компанија може изгубити новац.
Претпоставимо да је курс америчког долара / канадског долара 1, 25, што значи да се 125 канадских долара може претворити у 100 америчких долара. Или ако се обрне тај омјер, 100 канадских долара може се замијенити за 80 америчких долара. Ако амерички долар ојача у односу на канадски долар, можда пређе на курс 1, 35, тада би било потребно претварати 135 канадских долара у 100 долара, а тих 100 канадских долара би вриједило само 74 долара. Уз валутну потврду која гарантује курс од 1, 25, не би било ризика од губитка новца чак и ако се курс креће у неповољном правцу.
Коришћење валутних сертификата за ублажавање ризика
Иако девизни сертификати имају ограничен број употреба, редовно њихово куповина пружа начин на који организације могу стратешки управљати девизним ризиком. Компанија која је горе описана могла би усвојити стратегију предвиђања своје канадске продаје на месечном нивоу, а потом би купила тромесечну валутну потврду за тај износ.
Ако у било ком датом месецу амерички долар ослаби у односу на канадски долар, тај сертификат би могао бити откупљен по назначеном курсу ноте да би се заштитио приход компаније за тај месец. Ако курс остане исти или се креће у супротном смеру, сертификат не треба уновчавати.
Валутни сертификати такође могу помоћи када се очекује да трошкови буду плаћени у другој земљи. На пример, компанија можда зна да мора да плати фактуру од милион канадских долара у року од 90 дана. Ако је компанија купила валутни сертификат који гарантује тај износ, она се штити од плаћања више када фактура доспева, чак и ако се курс креће у неповољном смеру.
