Преглед садржаја
- Шта је ЦДКС?
- Разумевање ЦДКС-а?
- Зашто инвестирати у ЦДКС индекс?
Шта је индекс промене кредитне вредности (ЦДКС)?
Индекс замјене кредита (ЦДКС) - раније Дов Јонес ЦДКС - је финансијски инструмент састављен од кредитних хартија од вриједности које су издале сјеверноамеричке компаније или компаније у настајању.
Индекс свап-а за кредите (ЦДКС) сам по себи је трговачка гаранција - дериват кредитног тржишта. Али ЦДКС индекс такође функционише као шкољка или контејнер, јер је састављен од колекције других кредитних деривата - кредитне промене (ЦДС). Тренутно ЦДКС садржи 125 емитената и рашчлањен је по различитим врстама кредита: инвестициони разред, висок принос, велика волатилност, цроссовер и тржишта у настајању. Сваких шест месеци, темељне хартије од вредности ЦДКС-а се прегледају и по потреби замењују новим хартијама од вредности. Ово помаже да се осигура да индекс остане актуелан и да није претрпан инвестицијама које више не постоје или које су неликвидне.
Разумевање индекса промене кредитне вредности (ЦДКС)
Замјенски индекси кредитних свап-ова (ЦДКС) прате и мјере укупне приносе за различите сегменте тржишта обвезница, наведених горе, тако да се укупни принос може успоредити са фондовима који улажу у сличне производе. Инвеститори могу да прате праћење индекса ЦДКС да би надгледали сопствене портфеље у односу на ову референтну вредност и у складу с тим прилагодили своје удјеле. ЦДКС помаже да се заштити од ризика тако што штити инвеститоре обвезнице од неплаћања, а трговци користе ЦДКС индексе да нагађају о потенцијалним променама у кредитном квалитету издаваоца.
Зашто инвестирати у ЦДКС индекс?
ЦДКС индекс је у потпуности стандардизован и тргује се разменом, за разлику од појединачних ЦДС-ова, који тргују преко шалтера. Као такав, ЦДКС индекс има висок ниво ликвидности и транспарентности. ЦДКС индекси такође могу трговати са мањим размацима од ЦДС-ова. Стога, инвеститори могу да заштите хемијски портфељ подразумеваних замена или обвезница са ЦДКС јефтиније него ако би купили више појединачних ЦДС-ова како би постигли сличан ефекат. Коначно, ЦДКС је добро управљано средство које се подвргава интензивном надзору индустрије два пута годишње. Постојање алата као што су ЦДКС индекси олакшава институционалним и појединачним инвеститорима трговину компликованим инвестиционим производима које иначе не би желели да поседују одвојено.
ЦДКС индекс настао је 2001. године, компликовано време на финансијским тржиштима - можда да би помогло да улагање у сложене, високо ризичне (потенцијално високо приносне) финансијске производе буде мало мање компликовано и мало сигурније.
