Преглед садржаја
- Количине трошкова
- Бруто коефицијент трошкова
- Нето однос трошкова
- Одрицања и надокнаде
- Остали важни фактори ЕТФ
- Доња граница
ЕТФ-ови, попут узајамних фондова, обједињавају новац инвеститора тако да професионални менаџер портфеља може уложити та средства у одређени тржишни индекс или са одређеном стратегијом. Овим менаџерима портфеља мора бити плаћено за њихове услуге, а остали трошкови морају бити покривени укључујући режијске, маркетинг и трговачке накнаде. Све ове накнаде повезане су у омјер трошкова фонда.
Кључне Такеаваис
- ЕТФ-ови су све популарнији јер пружају диверзификацију и професионално управљање узајамним фондом, али по нижим трошковима. Чак и уз ниске трошкове, ЕТФ-ови ће наплаћивати накнаде за управљање, режијске трошкове, маркетинг и трговину (између осталог) који су у пакету са њим Коефицијент бруто трошкова је укупни проценат имовине узајамног фонда која је намењена за управљање фондом, док омјер нето трошкова укључује трошкове трговања и било какве надокнаде и одрицања.
Количине трошкова
Коефицијент трошкова је оно што сваки инвеститор уплаћује у фонд на годишњем нивоу како би покрио:
- Годишња накнада Административне накнаде (вођење евиденције, слање проспекта, услуга за кориснике, одржавање веб страница итд.) 12б-1 накнаде (трошкови маркетинга и дистрибуције) Трошкови засновани на имовини
Када процењујете трошкове за поседовање ЕТФ-а, често ћете видети две бројке: омјер бруто и нето трошкова. Ови бројеви су обоје важни, али ће садржавати различите трошкове и преносити различите информације о релативној исплативости фонда.
Многим инвеститорима је тешко схватити разлику између односа бруто трошкова и нето расхода. Ево како се разликују.
Бруто коефицијент трошкова
Коефицијент бруто трошкова представља проценат имовине која се користи за управљање фондом пре било каквих одрицања и накнада. Према томе, бруто омјер трошкова је оно што би акционари платили без тих одрицања и накнада. Коефицијент бруто трошкова утиче само на фонд, а не на садашње акционаре.
Ако фонд којим се тргује размена има коефицијент бруто расхода од 2% и нето проценат расхода од 1%, то указује да се 1% имовине фонда користи за одрицање од накнада, надокнађивање трошкова и нудење рабата. Али да ли је то одрживо? То је нешто што морате да утврдите на основу сопственог истраживања. То би могло рећи, ако видите да је бруто омјер трошкова изнад 4%, требали бисте бити опрезни.
Нето однос трошкова
Коефицијент нето расхода (понекад познат и као омјер укупног трошка) произлази из цијене дионица након одрицања и надокнада. У неким случајевима, фонд може имати уговоре о одрицању, надокнади или враћању неких накнада фонда. То се често догађа код нових средстава. Инвестициона компанија и њени менаџери фондова могу се сложити да се одрекну одређених накнада након покретања новог фонда како би се омјер трошкова смањио за инвеститоре. Коефицијент укупног трошка представља накнаде наплаћене фонду након одустајања, надокнаде и надокнаде. Ова умањења накнаде обично су за одређени временски оквир након којег фонд може сносити све пуне трошкове.
Уместо онога што би акционари платили, нето трошак односи се на стварну уплату у проценту средстава под управљањем. Сљедећи омјер трошкова обично укључује трошкове трговања попут провизија за посредовање, накнада за размјену и трошкова клиринга.
Разумевање одрицања и надокнада
Новији и мањи фондови обично имају веће омјере бруто трошкова јер коштају више како би се извршили на релативној основи. Међутим, мањи фондови ће користити одрицања и надокнаде како би привукли нове инвеститоре. Сматрајте то продавачем који продаје промоцију како би привукао више купаца у трговину. Још један добар пример је нови супермаркет који долази у град и користи ниже цене у покушају да украде део постојећег бренда. После неколико недеља, или можда два до три месеца, супермаркет ће подићи цене да би побољшао маржу. Попут продавца или супермаркета, и тај промотивни период за ЕТФ може се завршити.
Ако је однос бруто трошкова већи од коефицијента нето расхода, тада као инвеститор кладите да ће средства под управљањем расти довољно да надокнаде те трошкове. Ако се ситуација не одвија због лоших перформанси, одрицања ће бити елиминисана. Што се шири разлика између коефицијента бруто трошкова и нето расхода, вероватнија одрицања биће елиминисана. Такође потражите датум одустајања, ако је доступан. Једноставније речено, ако је бруто већи од нето, повећава се вероватноћа да ће се омјер расхода фонда у будућности кретати већи.
Добра вест је да ако фонд може да повећа своју имовину под управљањем, тада фонд постаје јефтинији за управљање, што онда смањује омјер трошкова. Као улагачу, ово би било корисно јер већи омјери трошкова удишу у вашу зараду и повећавају ваше губитке.
Остали важни фактори ЕТФ
Када читате о омјерима трошкова, говори се о нето коефицијенту трошкова. Те информације можете пронаћи тако што ћете отићи на Иахоо Финанце, ући у ознаку ЕТФ и одабрати Профил. Одатле се помакните доле до одјељка Сажетак фонда. Испод тога је резиме активности Фонда. Овде ћете пронаћи коефицијент нето трошкова. Ако је тај омјер трошкова изнад 0, 44%, тада је то изнад просјечног омјера трошкова који се налази у ЕТФ универзуму. То не значи да би ЕТФ требало одбацити из улагања, али то значи да ћете морати да урадите домаћи задатак. На пример, да ли други ЕТФ који прати исту ствар нуди нижи омјер трошкова? Такође ћете приметити годишњи промет акција у одељку „Фондови“. Ако је тај проценат висок, онда он указује на активно управљање и обично ће значити висок омјер трошкова. Пасивни ЕТФ-ови обично имају низак промет и низак омјер трошкова.
Коефицијенти трошкова су важни, али они нису једина метрика на коју треба обратити пажњу приликом избора ЕТФ-а. Такође погледајте просечни дневни обим трговања. Ако је изнад милион акција дневно, то је ликвидно, што ће вам омогућити да лако и лако купујете и продајете. Све изнад 100.000 деоница којима се тргује дневно може бити у реду, али проверите ширење понуде и тражења да бисте били сигурни да је уско. У супротном, можете бити погођени скривеним трошковима. Да бисте то избегли, користите ограничене налоге супротстављене тржишним налозима.
Ако ћете трговати са волатилним левериџерским и обрнутим ЕТФ-овима, тада бисте требали снажно размотрити да имате одређени план игре за куповину акција и излазну стратегију. У супротном, дневно избалансирање, високи омјери трошкова и провизије могу потенцијално довести до значајног поготка.
Доња граница
Као инвеститор, не плаћате коефицијент бруто трошкова на ЕТФ-у. Али ако видите широк распон између бруто и нето, то може указивати на веће трошкове низ пут јер су вероватније да ће одрицања и надокнаде бити елиминисани. Такође будите свесни и других ризика повезаних са ЕТФ-ом, посебно за оне којима се активно управља.
