Шта је кинеска живица
Кинеска заштита је тактичка позиција која настоји да умањи ризик за инвеститоре. То укључује кратку позицију у конвертибилном хартијама од вредности и дугу позицију у основном средству. Изгледа да ова врста хедге искориштава погрешне факторе конверзије. Трговац ће профитирати када амортизација основног средства умањи, смањујући премију на конвертибилну хартију.
БРЕАКИНГ ДОВН Цхинесе живица
Кинеска ограда, позната и као обрнута ограда, је врста конвертибилне арбитраже. Конвертибилна хартија од вредности, као што је обвезница са опцијом конверзије у акције, продаје се премијом да би одражавала трошкове опције. Трговац жели да основни капитал падне на вредности, чинећи кратку позицију кабриолета профитабилном. Заштитом кратке позиције чежњом основног средства, улагач се штити великим уважавањем.
То би било супротно од извршавања намештене заштите, што је арбитражна стратегија која укључује дугу позицију у конвертибилној хартијама од вредности и скраћење њене основне залихе. Ова врста заштите се такође користи како би се искористили погрешни фактори конверзије, истовремено изолирајући ризик који није повезан са грешком.
Трговац профитира када основна имовина порасте у вредности, повећавајући премију на конвертибилном хартијама од вредности. Конвертибилна хартија од вредности, као што је обвезница са опцијом конверзије у акције, продаје се премијом да би одражавала трошкове опције. Заштитом дуге позиције скраћивањем основног средства, улагач се штити амортизацијом обвезнице.
Кинеска хеџ као осигурање
Кинеска стратегија заштите је облик осигурања. Заштита у пословном контексту или у портфељу значи смањење или пренос ризика. Размотрите да корпорација може одлучити да изгради и управља фактором у страној земљи у коју извози свој производ, тако да може да се заштити од валутног ризика.
Када се инвеститори заштите, њихов циљ је заштита имовине. Заштита може подразумијевати конзервативан приступ инвестирању, али неки од најагресивнијих инвеститора на тржишту користе стратегију. Смањивањем ризика у једном делу портфеља инвеститор често може преузимати више ризика на другом месту, повећавајући свој потенцијал за апсолутни принос, а истовремено улаже мање капитала у сваку појединачну инвестицију.
Други начин да се то сагледа је да заштита од инвестиционог ризика значи стратешко коришћење инструмената на тржишту да би се сузбио ризик од неповољних кретања цена. Другим речима, инвеститори заштите од једне инвестиције чинећи другу.
