Шта значи новчани ток ка капиталним издацима?
Новчани ток ка капиталним расходима - ЦФ / ЦапЕКС - представља омјер који мјери способност компаније да набавља дугорочну имовину користећи слободан новчани ток. Омјер ЦФ / ЦапЕКС често ће осцилирати како предузећа пролазе кроз циклусе великих и малих капиталних расхода. Већи однос ЦФ / ЦапЕКС указује на компанију која има довољан капитал за финансирање пословања.
ЦФ до ЦАПЕКС израчунава се као:
Новчани ток ка капиталним издацима = Новчани ток из пословања / капитални расходи
Разумевање ЦФ / ЦАПЕКС
Основни аналитичари желе да користе стварне податке да би пронашли трагове и увиде о компанији. Они верују да је тржиште препуно потенцијално потцењених или потцењених хартија од вредности које чекају да буду купљене или продате ради зараде. Основни алат фундаменталне анализе је однос. Омјер новчаног тока ка капиталним расходима (ЦФ / ЦапЕКС), као и остали показатељи, пружа информације о учинку компаније. Тачније, омјер аналитичарима говори колико новца улаже компанија у капиталне издатке, као што су имовина, постројења и опрема (ПП&Е). Ово је важно за аналитичаре који траже залихе раста.
Израчунавање ЦФ / ЦапЕКС
Омјер ЦФ / ЦапЕКС израчунава се дијељењем новчаног тока од операција капиталним расходима. Обе ове ставке се налазе у извештају о новчаном току. Капитални расходи су ставка у новчаном току од улагања, јер се сматра инвестицијом у наредним годинама. На пример, ако компанија има 10.000 УСД готовинских токова из пословања и троши 5000 УСД на капиталне издатке, то значи да половина сваког долара направљеног за операције иде ка капиталним улагањима. Ако компанија потроши 1.000 долара на капиталне издатке, смањује омјер на 10 према 1, што значи да само 10% сваког долара направљеног за операције иде ка капиталним улагањима. Ако су новчани токови из пословања негативни, капитални издаци финансирају се из спољних извора.
Тумачење ЦФ / ЦапЕКС
Опћенито, висок омјер ЦФ / ЦапЕКС је добар знак, а низак омјер лош у смислу раста. Мисли на то као на ауто. Ако су остале ствари једнаке, без обзира на аутомобил, аутомобил напуњен гасом је бољи од празног аутомобила. Исто тако, боље је плаћати бензин из готовине у џепу него са ваше кредитне картице. Најбољи сценариј је аутомобил који је недавно напуњен гасом који се плаћа готовином у возачевом џепу. Ово је сродно компанији са високим односом ЦФ / ЦапЕКС. Многи аналитичари виде капиталне издатке као покретач раста зараде, тако да компанија са малим улагањима у капиталне издатке можда неће отићи толико далеко од компаније која се управо напунила на ЦапЕКС-у.
